銀信合作或月內(nèi)重啟 厘清表外信貸

　　經(jīng)濟觀察報 記者 程志云 王玉 在7月初銀監(jiān)會口頭叫停一切與銀行理財業(yè)務(wù)對接的銀信合作業(yè)務(wù)后，新上市的貸款類信托產(chǎn)品數(shù)量比之前大幅減少，原本從合作中各自獲益的銀行和信托陡然減少了一塊豐厚的收入來源。

　　但銀監(jiān)會叫停的初衷是緣于對商業(yè)銀行表外信貸猛增的憂慮，對此創(chuàng)新業(yè)務(wù)并不持反對態(tài)度。過去一個月中，他們一直在做調(diào)研，擬定新的游戲規(guī)劃。

　　目前，一份關(guān)于銀信合作規(guī)則的討論稿已經(jīng)在征求銀監(jiān)會內(nèi)部其他司局的意見，根據(jù)該討論稿，銀信合作規(guī)模不能超過信托公司受托規(guī)模的30%。與此同時，《信托公司的凈資本管理辦法》草稿也在信托公司內(nèi)部討論�！叭绻�順利，本月之內(nèi)銀信合作的新規(guī)就有可能出臺，屆時銀信合作將會重啟。”一位知情人士稱。

　　新規(guī)細則：30%是紅線

　　該知情人士透露，新游戲規(guī)則已經(jīng)初步制定，正向銀行監(jiān)管部門征求意見，一旦討論稿得到認可將近期出臺，屆時銀行與信托業(yè)務(wù)合作將會重啟。

　　記者了解到，所謂新規(guī)主要涉及兩個部分，一個是對銀信合作業(yè)務(wù)的規(guī)定，而另一個則是業(yè)內(nèi)盛傳已久的 《信托公司凈資本管理辦法》。

　　一位參與討論的信托公司負責人告訴記者，根據(jù)新的銀信業(yè)務(wù)規(guī)則，銀信合作規(guī)模不能超過信托公司受托規(guī)�？傤~的30%。已超過信托公司，將被暫停銀信合作業(yè)務(wù)。

　　銀信合作將根據(jù)合作項目進行細分。從事二級市場的證券類信托將不受影響，而貸款類項目尤其是銀行主導(dǎo)型的貸款類銀信產(chǎn)品是主要限制對象。按照銀監(jiān)會要求，貸款類信托要體現(xiàn)信托公司自主管理能力，禁止銀行為信托指定項目。

　　開放式銀信合作項目將被叫停，即便是已經(jīng)成立的開放式銀信合作項目也暫停發(fā)售。今后，新的銀信合作項目要向主管部門匯報再進行操作。

　　“實際上，新政策主要針對的還是銀信合作的貸款類信托。以往這種貸款信托實際上就是把原本銀行信貸通過信托公司變成理財產(chǎn)品，然后發(fā)放給商業(yè)銀行的理財客戶，銀行和信托公司都可從中獲取較高的收益�！币晃槐本┑男磐泄�司高級經(jīng)理告訴記者。

　　除了銀信合作新規(guī)之外，針對信托公司的 《凈資本管理辦法》也在信托公司內(nèi)征求意見。

　　根據(jù)《辦法》討論稿，監(jiān)管層引入了凈資本的監(jiān)管指標。所謂凈資本，是指根據(jù)信托公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對各資產(chǎn)項目、表外項目和其他有關(guān)業(yè)務(wù)進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標。

　　也就是說，未來信托公司的自有資本投資與信托資產(chǎn)都會根據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定的系數(shù)計入風險資產(chǎn)，與凈資本掛鉤。而超過相關(guān)規(guī)定的信托公司將會被限制、暫停業(yè)務(wù)，如果嚴重危及到信托公司穩(wěn)健運行的，還可能被停業(yè)整頓。

　　根據(jù)《辦法》討論稿，凈資本=凈資產(chǎn)-應(yīng)提未提資產(chǎn)減值準備-各類資產(chǎn)的風險扣除項-或有負債的風險扣除項-監(jiān)管部門認定的其他風險扣除項。而且，凈資本不得低于各項風險資本之和的100%，也不得低于凈資產(chǎn)的40%。

　　“對于監(jiān)管層而言，一個重要的使命就是要厘清貨幣政策傳導(dǎo)的渠道，防止表外信貸影響了貨幣政策微調(diào)的效果�！苯咏�銀監(jiān)會人士稱。

　　叫停之后：銀行最受傷

　　實際上，就在 7月26日，銀監(jiān)會召集了10多家商業(yè)銀行開座談會。到會的商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行。

　　據(jù)悉，銀監(jiān)會召開此次座談會的目的除了聽取商業(yè)銀行對叫停銀信合作的反映之外，還要求各家商業(yè)銀行就銀信合作產(chǎn)品進行壓力測試，并提交相關(guān)意見。

　　接近銀監(jiān)會人士進一步告訴記者，實際上銀監(jiān)會原則上并不反對銀信合作這種創(chuàng)新，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)尚未大規(guī)模開展起來的時候，適當?shù)你y信合作業(yè)務(wù)可以緩沖銀行再融資的壓力。不過，不能容忍的是，商業(yè)銀行利用這個灰色渠道大規(guī)模地發(fā)放表外信貸。

　　此前銀監(jiān)會叫停銀信合作業(yè)務(wù)，一個重要原因就是銀信合作今年以來增速過快，僅上半年就已經(jīng)超過2萬億人民幣規(guī)模。這大大影響了今年信貸調(diào)控政策的有效性。

　　實際上，就在銀信合作業(yè)務(wù)被叫停的一個月時間中，銀行和信托公司之間的關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了不小的變化。根據(jù)財匯資訊的統(tǒng)計，7月份有26只貸款類信托產(chǎn)品問世，相比前幾個月規(guī)模已經(jīng)大大縮水。

　　一位股份制銀行人士也告訴記者，“叫停銀信合作，其實對銀行的影響最大。信托公司只掙那千分之三的手續(xù)費而已，實際上借款人和投資者都是我們銀行的客戶，產(chǎn)品設(shè)計也是銀行做的，銀行在銀信合作業(yè)務(wù)中投入的成本也最多，所以我們受到的損失最大�！�