沒有100萬養(yǎng)老免談 看看養(yǎng)老理財(cái)三個步驟(2)

　　喬先生的資產(chǎn)配置可以進(jìn)行如下調(diào)整：保本固定收益類產(chǎn)品可以占資產(chǎn)總額的60%，安全穩(wěn)健是這部分資金配置的前提。其中首先要有一部分保本但又要能夠變現(xiàn)靈活的理財(cái)產(chǎn)品，另一部分就要求有穩(wěn)定和滿意的收益回報(bào)。產(chǎn)品方面，可以選擇配置保本型變現(xiàn)靈活的銀行理財(cái)產(chǎn)品，占總資產(chǎn)的8%，另外一部分配置一些固定收益類的信托產(chǎn)品，占總資產(chǎn)52%。

　　第二部分為浮動收益類產(chǎn)品，這部分配置要盡量分散，浮動收益類在收益上有很大波動性，放到不同的籃子里能夠較好地規(guī)避投資風(fēng)險。這部分選擇的范圍較大，可以考慮股票、公募型基金以及一些穩(wěn)健的創(chuàng)新性理財(cái)產(chǎn)品，占總資產(chǎn)比例為39%。此外為現(xiàn)金類，占總資產(chǎn)1%左右，儲蓄賬戶不用放很多錢，如果需要可以從固定收益類里的銀行理財(cái)產(chǎn)品中隨時變現(xiàn)。

　　具體產(chǎn)品如何選擇

　　在不考慮財(cái)產(chǎn)傳承的前提下，退休后首要考慮的因素是，不因?yàn)橥诵菔棺约旱纳�活品質(zhì)下降，除了每月固定的退休金以外就是要靠投資收入來補(bǔ)充這部分缺口。喬先生夫妻兩人每年的資金缺口約9萬元，與其230萬元的資產(chǎn)相比，其投資收益率不用很高即可滿足，但是如果考慮到通貨膨脹，收益只有9萬元顯然還是不夠的，來自國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)是，2008年中國通貨膨脹率為5.9%，關(guān)于通貨膨脹率發(fā)達(dá)國家定義為2%。所以喬先生的投資收益率超過8%以上才能維持現(xiàn)在的生活品質(zhì)。

　　在調(diào)整后的喬先生的資產(chǎn)配置中，首先把固定收益類的投資資產(chǎn)比例調(diào)到60%，保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品是不錯的選擇，比如在招商銀行(600036,股吧)和交通銀行(601328,股吧)都有以1天為一個理財(cái)周期的銀行理財(cái)產(chǎn)品，其最低起存金額為5萬元，這類理財(cái)計(jì)劃保證本金但是不保證理財(cái)收益，從風(fēng)險的角度來說資金非常安全。從歷史業(yè)績來看，這類產(chǎn)品收益率一般能達(dá)到2%，大大超出活期儲蓄利率。在每個交易日的上午9點(diǎn)到下午3點(diǎn)可以隨時買賣交易，變現(xiàn)非常靈活，流動性較強(qiáng)，可以做不時之需來配置。

　　保本固定收益類的另一種主要投資資產(chǎn)配置在了固定收益類的信托產(chǎn)品上，這類理財(cái)產(chǎn)品涉及到的投資標(biāo)的常見的是房地產(chǎn)類集合信托計(jì)劃、證券結(jié)構(gòu)化的信托集合計(jì)劃等。目前固定收益類信托的收益水平在6.5%-10.5%，通過信托公司發(fā)行的這類產(chǎn)品只要是風(fēng)控嚴(yán)格，確實(shí)是比較理想的理財(cái)產(chǎn)品。

　　浮動收益類的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的39%，浮動收益類產(chǎn)品主要為股市、基金和銀行理財(cái)。股票和公募型基金的配置比例各約為7%和11%左右，公募型基金建議選擇混合型的基金產(chǎn)品，這類基金一般是在債市和股市的投資比例作調(diào)整，當(dāng)股市好于債市的時候可以將大部分的投資方向轉(zhuǎn)為股票二級市場，反之亦然。選擇這類基金時需要重點(diǎn)選擇歷史業(yè)績較好的基金公司。

　　此外，在浮動收益類資產(chǎn)中，由銀行發(fā)行的陽光私募理財(cái)產(chǎn)品可以占到資產(chǎn)總額的約22%。這類產(chǎn)品一般是私募基金管理公司通過信托形式和銀行合作發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。以往上百萬元的投資門檻現(xiàn)在30萬元或50萬元即可參與。投資這類產(chǎn)品要重點(diǎn)關(guān)注私募基金的管理團(tuán)隊(duì)。目前市場上光大銀行(601818,股吧)推出的陽光私募基金寶是由星石、尚雅等5只陽光私募管理基金中的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)管理。

　　關(guān)于現(xiàn)金類的配置只占了總資產(chǎn)的很少部分，這部分比例約1%，因?yàn)橐话闱闆r下老年人生活比較有規(guī)律，大項(xiàng)支出一般比較少，急需用錢時可以把上述銀行理財(cái)產(chǎn)品隨時變現(xiàn)即可。

　　對于小有資產(chǎn)的退休投資者來說，投資任何的理財(cái)產(chǎn)品本金的安全是最主要的考慮要素，可以根據(jù)自己的實(shí)際情況做相應(yīng)的調(diào)整，但還是要以穩(wěn)健的保本固定收益類為主。

　　退休后能夠享受自立、有尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活是一個人一生中最重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)，因此退休規(guī)劃是個人財(cái)務(wù)規(guī)劃中不可缺少的部分。但是大多數(shù)人由于種種原因，并沒有做一個相對完整的退休規(guī)劃，所以就需要把現(xiàn)在手中的錢來做個合理的投資配置，通過這種合理而有效的配置不但可以滿足退休后漫長生活的支出需要，保證生活品質(zhì)，抵御通貨膨脹的影響，而且還可以顯著提高個人的凈財(cái)富。

　　(作者供職于諾亞財(cái)富北京分公司)

　　去外地退休養(yǎng)老需先置房產(chǎn)

　　賀志霞老兩口最近樂開了花：6月底在青島市北區(qū)購置的一套新僑花園114平方米的房產(chǎn)已經(jīng)從6000元/平方米漲到目前的7400元/平方米。

　　高興的不止是房屋的升值，更多來自老有所居的快樂。賀志霞夫婦上世紀(jì)70年代就離開青島，支邊去了內(nèi)蒙古烏拉山電廠。雖然在當(dāng)?shù)赜羞^幾次單位分房的機(jī)會，但都讓給了同事，因?yàn)榉驄D倆一直以來想等退休之后回青島再買房。不成想，青島的房價一路飆升，讓退休之后的夢想差點(diǎn)兒成為泡影。

　　“經(jīng)驗(yàn)告訴我們，如果想到另一個城市去退休，必須在當(dāng)?shù)叵荣徶煤梅课荨！辟R志霞告訴《投資者報(bào)》。

　　但記者在對《投資者報(bào)》十大最佳退休城市的房價進(jìn)行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，目前房價水平已處于一個高位�！半S著政策、通貨膨脹等因素的刺激，明年房價將會有一個小幅調(diào)整，到時準(zhǔn)備退休的人可提前選購房產(chǎn)�！北本┞�(lián)達(dá)四方房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司總經(jīng)理?xiàng)钌黉h認(rèn)為。

　　今年29歲的李浩，幾年前懷揣加州大學(xué)金融學(xué)學(xué)位只身來到上海。如今，他在一家外資投資公司擔(dān)任經(jīng)理，月收入2萬元，然而他并不想在上海買房�！白鳛槌啥既耍瑢�來老了還是想回老家，所以最近一直在關(guān)注那邊的房子�！备┮曋�陸家嘴(600663,股吧)和外灘的美麗夜景，李浩坦言。

　　但成都樓市早已被引爆。截至11月18日，成都市主城區(qū)房屋成交均價比年初上漲1500元/平方米，達(dá)到6800元/平方米，這個價格，早已超過了2007年的高峰時刻。

　　最新公布的國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲3.9%，環(huán)比上漲0.7%。新建住房銷售價格同比上漲4%，環(huán)比上漲0.9%。

　　昆明10 月房價比去年同期上漲4.9%。90平方米及以下新建住房房價比去年同期上漲了11%，創(chuàng)今年以來最大同比漲幅。“昆明的房價正在走向新的歷史高位。”中原地產(chǎn)云南分公司總經(jīng)理劉天旸表示。

　　上海的投資熱度在11月也未見降溫。上海外灘區(qū)域的華潤外灘九里項(xiàng)目在10月31日低調(diào)開盤，開發(fā)商對銷售價格和銷售進(jìn)度甚至一度保密。來自內(nèi)部消息稱，此前盛傳開盤價只有5萬元/平方米的外灘九里項(xiàng)目到開盤時已經(jīng)升至均價7萬~8萬元/平方米。銷售人員更表示，首期開出的92套房源目前只有一套總價超過2000萬元的豪宅待售，但單價已經(jīng)達(dá)到9.3萬元/平方米。

　　按照9月份廈門島內(nèi)14987元/平方米的均價計(jì)算，以購買一套100平方米的島內(nèi)住房為例，若首付2成，即便購房者能夠享受最低7折的按揭貸款優(yōu)惠利率，若選擇20年還清貸款，則購房者月供大約為7310元。而2008年廈門市城鎮(zhèn)單位在崗職工月均收入僅為2695元。

　　“投資者可以通過轉(zhuǎn)讓或租賃獲得地產(chǎn)投資的短期收入，并可寄希望于長期增值。由于房產(chǎn)是實(shí)物資產(chǎn)，可以規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險�！睏钌黉h認(rèn)為。

　　劉天旸分析：“作為養(yǎng)老計(jì)劃的一部分，房產(chǎn)投資首先必須目標(biāo)明確。合理安排房產(chǎn)投資在養(yǎng)老投資計(jì)劃中所占的份額，以及科學(xué)選擇房產(chǎn)投資的品種。在房產(chǎn)投資中有住宅、商鋪、寫字樓等形式的物業(yè)可供選擇。不同的物業(yè)形式對資金、風(fēng)險承受能力、獲利模式的要求有很大的不同�！�

　　珠海的孟女士退休后最近相中了一間商鋪�！白饨鹂梢宰鳛轲B(yǎng)老用�！彼�分析，這間商鋪所在的雅居樂項(xiàng)目還沒有交付使用，但租金已達(dá)2000元/月，未來5年內(nèi)租金價格達(dá)到3000元/月沒有問題，這筆錢可以用于老年生活的各種支出，非常劃算。她認(rèn)購的商鋪為100平方米，價格為49萬元。這比珠海市區(qū)的商品房價格要便宜許多。