應(yīng)對通脹壓力 百姓理財主打組合拳

　　央行上周突然加息后，市場普遍認(rèn)為這將重啟沉寂兩年多的加息周期。同時要注意的是，即使今年全年的CPI控制在3%左右，加息后的實(shí)際利率依然是負(fù)數(shù)，未來的通脹壓力仍然很大。在這種情況下，老百姓應(yīng)該如何打理自己的金融資產(chǎn)，成功實(shí)現(xiàn)保值增值，其中的門道真有不少。

　　銀行存款

　　頻繁轉(zhuǎn)存可能并不劃算

　　存期宜短不宜長

　　此次加息，活期存款利率保持不變，仍為0.36%。三個月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款年利率分別提高了0.2%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%和0.6%，期限越長利率上調(diào)幅度越大。以到期的總利息計算，則分別提高了0.05%、0.11%、0.25%、0.92%、1.56%和3%。

　　雖然按新利率計算利息肯定優(yōu)厚，但不意味著以前存進(jìn)銀行的老存單現(xiàn)在辦理轉(zhuǎn)存就一定合算，因?yàn)樘崆爸�取的那段時間只能以活期利率計息。到底存入多長時間的定存辦轉(zhuǎn)存合算，有一個計算公式：360天×存期(年)×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)=合適的轉(zhuǎn)存時限。存期超過這一時限的存單轉(zhuǎn)存反而吃虧。

　　理財專家建議，為避免頻繁轉(zhuǎn)存，市民做定期存款期限不要太長，以不超過一年為適宜。這樣一旦利率再次提升，投資者存款到期后可迅速轉(zhuǎn)存享受新利率。此外，投資者的單筆定期存款金額不要太大，可進(jìn)行拆分。比如，存款20萬，可以分為10萬一筆，5萬一筆，2.5萬一筆，1.25萬兩筆,也可以等額辦理三個月、六個月、一年等不同期限的存單。這樣有需要時，可以提前支取一張存折，其他幾張存單仍可獲得定期存款利息，不至于損失全部定期存款利息。

　　理財產(chǎn)品

　　買銀行理財產(chǎn)品主打短平快

　　很多銀行人士都建議，老百姓如果真有閑錢，選擇存定期，還不如買低風(fēng)險的銀行理財產(chǎn)品。過往經(jīng)驗(yàn)看，銀行保本型理財產(chǎn)品的收益率，普遍高于同期銀行定存利率，跑贏CPI的也不在少數(shù)。而且，加息后，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期年收益會水漲船高，適度調(diào)高收益率，但低于加息幅度。如某國有銀行上周初推出一款產(chǎn)品，120天的預(yù)期年化收益率為2.7%，而加息后推出的90天理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率已高達(dá)2.6%。

　　相對而言，在加息周期中，短期理財產(chǎn)品比較靈活的，收益調(diào)整也會比較快，而長期的產(chǎn)品就困難一些。某股份制銀行的理財經(jīng)理告訴記者，眼下買理財產(chǎn)品，以不超過三個月為宜，超過半年的不要買。買短期理財產(chǎn)品，能比較快地享受到加息帶來的產(chǎn)品收益上漲。而且等再次加息時，就可靈活調(diào)度資金，避免錯過獲取更高收益的機(jī)會。

　　事實(shí)上，目前銀行提供的理財產(chǎn)品也是以中短期為主。普益財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，上周新發(fā)的185款個人理財產(chǎn)品中，一個月至三個月期限產(chǎn)品共發(fā)行了57款，市場占比最高，達(dá)到了30.81%。而一個月以下期限的超短期理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為52款，占比也近三成，三個月至六個月期限的產(chǎn)品為56款，超過一年期的產(chǎn)品僅有8款。

　　從收益率來看，目前銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率基本是同期定存利率的1.2-1.7倍。記者看到中信、工行等銀行最近發(fā)行的五個月期的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率已超過3.2%，大大超過一年期定存利率2.5%;民生銀行21天期限的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率就高達(dá)2.2%。

　　需要提醒的是，銀行理財產(chǎn)品門檻較高，一般5萬起步，有的還高達(dá)10萬以上。當(dāng)然，起點(diǎn)金額越高，預(yù)期收益率就越高。此外，銀行理財產(chǎn)品流動性比儲蓄差，不能“提前取款”，一旦成交，只能等待期限滿時資金到賬。投資者在購買理財產(chǎn)品的同時，需要注意長短期限的搭配，同時還要準(zhǔn)備足夠的家庭備用金。