揭秘巴菲特的“夢(mèng)之隊(duì)”：39歲基金經(jīng)理擬接班 (2)

　　庫(kù)姆斯2002年至2005年供職于科珀阿奇對(duì)沖基金，后者業(yè)績(jī)最好時(shí)資產(chǎn)市值大約10億美元。基金當(dāng)時(shí)的負(fù)責(zé)人斯科特·希普雷爾回憶，庫(kù)姆斯“豪飲”咖啡，自己制作電子表格，分析數(shù)據(jù)，評(píng)估一些事件對(duì)金融企業(yè)造成負(fù)面影響的概率。

　　希普雷爾說(shuō)，這家對(duì)沖基金追隨巴菲特的投資風(fēng)格，注重長(zhǎng)線投資，持股類型集中�！拔覀兎Q巴菲特為這家機(jī)構(gòu)的精神導(dǎo)師……經(jīng)常閱讀和討論他的公開(kāi)信，分析他持有的資產(chǎn)組合”。

　　【特長(zhǎng)】 能發(fā)現(xiàn)下跌風(fēng)險(xiǎn)并“做空”

　　庫(kù)姆斯2005年11月創(chuàng)立卡斯?fàn)柌ㄒ蛱貙?duì)沖基金，而基金迄今累計(jì)收益率為34%。

　　一些投資者評(píng)價(jià)，庫(kù)姆斯擅長(zhǎng)發(fā)現(xiàn)股票價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)并“做空”，即預(yù)計(jì)股票價(jià)格下跌時(shí)賣出股票，待股票價(jià)格確實(shí)下跌后再買回，以賺取價(jià)差。

　　庫(kù)姆斯1993年畢業(yè)于佛羅里達(dá)州立大學(xué)，2000年就讀哥倫比亞商學(xué)院，獲得工商管理碩士學(xué)位。

　　理查德·漢利曾在哥倫比亞商學(xué)院教授庫(kù)姆斯《價(jià)值投資應(yīng)用》課程。一次，漢利組織班上學(xué)生以半年為期預(yù)測(cè)股票走勢(shì)，承諾獎(jiǎng)勵(lì)“收益”最多的學(xué)生一枚金幣。

　　他回憶，當(dāng)時(shí)班上大約半數(shù)學(xué)生組成小組完成這份作業(yè)，庫(kù)姆斯則選擇“單干”。與多數(shù)學(xué)生不同，庫(kù)姆斯采取“做空”策略。結(jié)果，庫(kù)姆斯選的那只股票半年后價(jià)格至少下跌50%，庫(kù)姆斯所獲“收益”排名第一。

　　漢利說(shuō)：“我不記得當(dāng)時(shí)是不是告訴自己，這家伙是下一個(gè)沃倫·巴菲特。但他想要獲勝的意愿(在同學(xué)中)可能最強(qiáng)烈。 ”

　　-新聞鏈接

　　揭秘巴菲特的“夢(mèng)之隊(duì)”

　　查爾斯·芒格： 巴菲特背后的“神秘人”

　　據(jù)說(shuō)，比芒格小五歲的巴菲特處處照顧著芒格。芒格的視力和聽(tīng)力并不好，但說(shuō)起話來(lái)滔滔不絕，坐在臺(tái)上發(fā)言時(shí)往往忘了翻譯的存在。這時(shí)巴菲特就會(huì)拉他的衣袖，然后指著翻譯站的方向，提醒芒格給翻譯時(shí)間，幾次之后，芒格竟然形成了條件反射，只要巴爺一碰他，他就會(huì)馬上閉嘴。

　　巴菲特和芒格持續(xù)半個(gè)世紀(jì)的友誼一直是投資界的美談，兩人的兄弟深情是很多人可望而不可及的。

　　遇到芒格那年，巴菲特才29歲，而芒格已是34歲。與芒格早已與一些合作伙伴建立密切關(guān)系不同，巴菲特此前一直是獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，那時(shí)他正在籌措自己的巴菲特合伙基金。

　　查爾斯·芒格和巴菲特兩人是一見(jiàn)如故�！安闋査拱盐彝葡蛄肆硪粋�(gè)方向，他拓展了我的視野。我以非同尋常的速度從猩猩進(jìn)化到人類，否則我會(huì)比現(xiàn)在貧窮得多�！卑头铺卦�這樣坦言。而芒格也承認(rèn)了他們共同的價(jià)值取向“我們都討厭那種不假思索的承諾，我們需要時(shí)間坐下來(lái)認(rèn)真思考，閱讀相關(guān)資料，這一點(diǎn)與這個(gè)行當(dāng)中的大多數(shù)人不同。我們喜歡這種‘怪僻’，事實(shí)上它帶來(lái)了可觀的回報(bào)”。

　　查爾斯·芒格的思維與眾不同，他常常站在投資理論系統(tǒng)之外想問(wèn)題。比如，他在談到自己的投資體驗(yàn)時(shí)認(rèn)為，深刻理解怎樣變成一個(gè)卓越的投資者，有助于成為一個(gè)更好的經(jīng)營(yíng)者，優(yōu)秀的品性比大腦更重要。“許多IQ很高的人卻是糟糕的投資者，原因是他們的品性缺陷。我認(rèn)為優(yōu)秀的品性比大腦更重要，你必須嚴(yán)格控制那些非理性的情緒，你需要鎮(zhèn)定、自律，對(duì)損失與不幸淡然處之，同樣地也不能被狂喜沖昏頭腦”。

　　比爾·蓋茨： 風(fēng)格截然相反形成“互補(bǔ)”

　　巴菲特與蓋茨是風(fēng)格截然相反的兩個(gè)人。巴菲特好熱鬧，像個(gè)老頑童，喜歡媒體，高調(diào)。而蓋茨則更似一個(gè)書生，沉浸在自己的邏輯世界里，不喜歡媒體過(guò)多關(guān)注自己。因此二人更像是一個(gè)“互補(bǔ)”的組合。在我的采訪結(jié)束后，蓋茨得知后面還有采訪安排，有些不悅。他看起來(lái)并不喜歡公關(guān)公司給他的這些安排，但也還是給了他的朋友巴菲特十足的面子。他對(duì)我說(shuō)：“其實(shí)我和沃倫的風(fēng)格不同。 ”

　　-新聞背景

　　巴菲特現(xiàn)年80歲，自1965年起經(jīng)營(yíng)伯克希爾·哈撒韋公司，現(xiàn)任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。伯克希爾·哈撒韋公司主營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投資興趣涉及從鐵路到冰激凌的多個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)投資數(shù)以億計(jì)美元的股票。

　　巴菲特2006年開(kāi)始尋找接班人計(jì)劃。他設(shè)想自己退休后，兒子霍華德·巴菲特將接任董事長(zhǎng)；一名首席執(zhí)行官將接管伯克希爾·哈撒韋公司超過(guò)70%經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；一名或多名投資官將分管資本配置和投資組合。 (宗合)