經(jīng)過周二的大跌，周三兩市大盤低開后穩(wěn)步回升，形成短線超跌后的反彈，兩市多數(shù)個股上漲，市場熱點轉向通信板塊、上海本地股、醫(yī)藥板塊。分析人士稱，經(jīng)過回調以后，大盤仍有反彈潛力，同時個股分化不可避免。

　　熱點板塊

　　通信板塊：3G牌照或年底發(fā)放

　　昨日，3G概念板塊漲幅兇猛。兆維科技、南京熊貓等30只個股封住漲停。中金公司最新研究報告預計，3G牌照有望在2008年年底前發(fā)放，中國電信、中國聯(lián)通與中國移動將同時分別獲得CDMA2000、WCDMA與TD-SCDMA牌照。

　　平安證券分析師劉軍也表示，電信業(yè)3G牌照發(fā)放指日可待，年底前可能性較大。首先電信行業(yè)重組至今已有兩個月，聯(lián)通C網(wǎng)已交付中國電信，聯(lián)通、網(wǎng)通上市公司也已合并，其母公司也將于明年1月初合并生效，三大新運營商基本形成，頒發(fā)牌照的內(nèi)在基本條件已經(jīng)成熟。

　　★個股推薦

　　中國聯(lián)通(600050)

　　投資要點：

　　1.今年1-9月，公司業(yè)績保持平穩(wěn)增長。公司實現(xiàn)營業(yè)收入536.7億元，同比增長3.9%；營業(yè)利潤74.2億元，同比增長3.9%；凈利潤54.42億元，同比增長20.73%，每股收益為0.15元。

　　2.公司剝離CDMA業(yè)務后，使公司能夠更專注于G網(wǎng)的建設和市場營銷，減少資本性指出和營運支出，同時，出售CDMA業(yè)務所獲得的資金，有利于公司用于WCDMA網(wǎng)的投資。3G的發(fā)展將成為未來GSM增長的主動力。

　　-機構評級

　　安信證券買入

　　長城證券買入

　　海通證券增持

　　中衛(wèi)國脈(600640)

　　投資要點：

　　1.中衛(wèi)國脈昨日開盤即報5.24元的漲停價。該股不僅是老牌的3G龍頭股，也隸屬于另一大強勢板塊——上海本地股。

　　2.該公司已成為國內(nèi)唯一一家經(jīng)營數(shù)字集群商業(yè)共網(wǎng)的電信運營商，并且開通了國內(nèi)第一個IDEN商用數(shù)字集群共網(wǎng)。公司的IDEN網(wǎng)是全國規(guī)模最大、技術最先進、功能最齊全的數(shù)字集群通信商業(yè)共網(wǎng)。

　　3.2008年，TD-SCDMA進入到了一個新的發(fā)展時期，TD-SCDMA在北京等8個城市進入到社會化業(yè)務測試與試商用階段，產(chǎn)業(yè)鏈已基本成熟，終端產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)更是取得了豐碩的成果。

　　4.公司第一大股東變更為中國衛(wèi)星、通信集團，是國家級衛(wèi)星通信企業(yè),為六大基礎電信運營商之一。集團最終會形成中國衛(wèi)通完整的天地一體化的無縫隙寬帶信息服務網(wǎng)絡。背靠實力雄厚的股東，有利于中衛(wèi)國脈的長遠發(fā)展。

　　電氣設備：政策扶持行業(yè)景氣提升

　　2008年以來在整體宏觀經(jīng)濟走弱的背景下，國家電網(wǎng)建設投資仍然保持較大增速，全年計劃投資為3000億元，促使輸變電行業(yè)持續(xù)快速增長，與其他制造領域形成了鮮明的反差。國家電網(wǎng)公司快速反應，及時向有關方面提出了今后2至3年內(nèi)可完成的投資規(guī)模、建設重點和相關建議。

　　德邦證券認為，在國家電網(wǎng)加大投資力度的背景下，未來輸變電行業(yè)的景氣度有望得到維持，國家電網(wǎng)公司加大投資力度的舉措將延長輸變電行業(yè)景氣周期，電力設備業(yè)也將迎來明顯的投資機會。建議投資者以行業(yè)地位和經(jīng)營管理兩條主線作為投資原則：其一，關注行業(yè)龍頭。特變電工、平高電氣、天威保變、國電南瑞、許繼電氣等值得重點關注。其二，關注經(jīng)營管理能力強的企業(yè)。思源電氣、置信電氣、東源電氣都是較好的投資品種。

　　★個股推薦

　　特變電工(600089)

　　投資要點：

　　1.近日，特變電工衡陽變壓器有限公司與二灘水電開發(fā)有限責任公司簽訂了我國第四大水電站建設工程——四川雅礱江錦屏二級、官地水電站項目大批變壓器和電抗器研制合同，總金額高達6.1億元。

　　2.此次工程的簽定彰顯了公司在高端變壓器、電抗器領域的強大競爭力。在目前宏觀經(jīng)濟下行的壓力下，國家為了保持經(jīng)濟平穩(wěn)增長有可能加快水電投資，公司此次中標對公司在未來水電領域的輸變電設備投標有較好的示范意義。隨著國內(nèi)技術水平的提高，外資企業(yè)的市場份額將逐漸下降，尤其是特變電工在未來市場競爭中有著較強的技術優(yōu)勢。

　　-機構評級

　　國信證券 推薦

　　西南證券 增持

　　安信證券 推薦

　　思源電氣(002028)

　　投資要點：

　　1.思源電氣屬輸配電設備制造業(yè)，目前主要客戶為國家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司及其下屬公司。招商證券預計公司的主要產(chǎn)品高壓隔離開關、互感器、消弧線圈全年分別保持50%、40%和30%的增速，且電容器產(chǎn)品市場需求旺盛，預計今年增長100%。

　　2.2008年三季報顯示，該公司毛利率繼續(xù)高位維持，原材料價格波動影響不明顯。國信證券預計公司全年凈利潤增速估計將到30%左右。此外，技術不斷創(chuàng)新成為公司可持續(xù)發(fā)展的主要動力。前三季度，公司繼續(xù)加強新產(chǎn)品的研發(fā)力度，目前已有多項新產(chǎn)品研制成功。

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　　國都證券　強烈推薦

　　國泰君安　推薦

　　聯(lián)合證券　增持

　　上海本地股迪士尼項目利好

　　昨日，上海本地股也整體走強，界龍實業(yè)、中路股份、陸家嘴等近30只個股紛紛漲停。據(jù)媒體報道重點跟進已上報中央但還未被審批的項目包括迪士尼主題公園方案刺激了迪士尼概念股，并帶動上海本地股全面活躍。

　　廣發(fā)證券分析，上海是中國的經(jīng)濟重地，其本地優(yōu)勢企業(yè)向來是重點扶植對象，近幾年來，上海市政府出臺一系列政策優(yōu)惠措施來加快優(yōu)勢企業(yè)、優(yōu)質資產(chǎn)向上市公司集中，啟動了上海本地股的重組、整合熱潮。通過重組、整合，大大改善了上市公司的資本結構和資產(chǎn)質量。另外世博會和迪士尼入主上海，更加豐富了上海本地股的炒作題材。在大盤新一輪的反彈啟動后，上海本地股必將成為主力新的炒作重點。

　　★個股推薦

　　上實發(fā)展(600748)

　　投資要點：

　　1.公司第一大股東上實集團作為上海市政府全資擁有的海外窗口公司，是上海在海外規(guī)模大、實力強的綜合性企業(yè)集團，實力雄厚；公司依托大股東在海內(nèi)外的知名度，及時抓住了上海新一輪大規(guī)模城市建設的發(fā)展機遇，傾力打造自有品牌，經(jīng)營效益迅猛提高。

　　2.公司擁有大量位于城市中心地段的土地；隨著世博會召開的臨近，浦江開發(fā)力度也越來越大，大量廠房需要搬遷，這使處于黃浦江岸邊的公司受益匪淺，公司擁有的土地增值潛力巨大。

　　3.作為地道的上海本地企業(yè)，該股從最高60元一路下跌，目前股價只有6元多，蘊含了巨大的反彈空間，報復性上漲行情一觸即發(fā)。

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　　國泰君安：增持

　　汽車板塊受益燃油稅開征預期

　　有關我國將馬上開征燃油稅的消息近日成為熱點，對此，發(fā)改委能源研究所所長韓文科表示：開征燃油稅應該是快了，但具體時間還不知道。他指出，過去油價高，不利于開征該稅種，現(xiàn)在油價回落，國內(nèi)成品油價格又比較高，選擇這個時機開征燃油稅比較好。

　　中金研究員認為，若開征燃油稅，用車固定成本養(yǎng)路費占比下降，變動成本油費占比上升，多使用多付費，從而促使用車行為和購車行為趨向理性。就本次可能的調整油價和實施燃油稅并舉的方案，最后有較大可能是油價(含燃油稅)略有下調，同時養(yǎng)路費取消，因此，汽車消費者都將受益。由于轎車是消費品，使用成本下降后就會刺激消費。昨日一汽轎車(000800)、一汽夏利(000927)均漲停，一汽四環(huán)(600742)漲8.33%。

　　★個股推薦

　　一汽轎車(000800)

　　投資要點：

　　1.公司三季度銷售表現(xiàn)繼續(xù)強勁，2008年三季度公司共銷售轎車9.05萬輛，同比增長60%。其中，馬自達6銷量為5.3萬輛，同比增長36%；奔騰銷量為3.6萬輛，同比增長131%，其余紅旗牌轎車銷量為1705輛，同比下滑29%。

　　2.公司自主品牌進入投資高峰期，未來2年將投入23.5億元以滿足自主品牌產(chǎn)品不斷推出的產(chǎn)能需要，預計2009年和2010年公司固定資產(chǎn)額將分別增長75%和43%，并因此而產(chǎn)生約3.5億元的期間費用。

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　　凱基證券：增持

　　聯(lián)合證券：增持

　　安信證券：增持

　　一汽夏利(000927)

　　投資要點：

　　1.可預期的將來，會有越來越多消費者選擇購買小排量汽車，在經(jīng)濟型轎車銷售業(yè)績領先的一汽夏利將會直接受益。

　　2.受益于消費稅調整。能夠從此次消費稅調整中受益的為小排量汽車，特別是排量1.0L(含)到1.5L(含)的乘用車。市場銷量最大的為一汽夏利的夏利系列產(chǎn)品，包括1.0L、1.1L、1.3L和1.4L。按照新的消費稅稅率，這一區(qū)間的夏利系列產(chǎn)品的消費稅將減少2%。

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　　廣發(fā)證券：持有 (高菲 張藝）