似乎并不懼怕監(jiān)管的風聲，創(chuàng)業(yè)板漲聲依舊。

　　12月3日，深交所對上市1月有余的創(chuàng)業(yè)板龍頭股吉峰農(nóng)機終于下了“重手”。當日，深交所公告顯示，對炒作吉峰農(nóng)機的主力“解某某”的賬戶實施3個月的限制交易措施。

　　然而，來自交易所的施壓并未澆滅創(chuàng)業(yè)板幕后推手的炒作熱情。創(chuàng)業(yè)板僅在12月4日出現(xiàn)平均7%的回調(diào)后，其后數(shù)日繼續(xù)上漲。尤其在12月8日大盤回調(diào)之時，創(chuàng)業(yè)板的“蹺蹺板”效應(yīng)再度顯現(xiàn)。當日28只創(chuàng)業(yè)板公司中僅有2家下跌，28只個股平均漲幅達到了3.30%。

　　在交易所嚴查創(chuàng)業(yè)板炒作的風聲漸緊的時刻，創(chuàng)業(yè)板卻漲聲依舊，瘋漲的創(chuàng)業(yè)板背后，究竟是誰在充當幕后推手的角色？

　　根據(jù)深交所每日公布的異動股公開交易信息，《投資者報》數(shù)據(jù)研究部研究發(fā)現(xiàn)，游資是瘋狂創(chuàng)業(yè)板最重要的幕后推手，國信證券的3大營業(yè)部則是其中的活躍分子。

　　“國信幫”的主力——國信證券深圳泰然九路營業(yè)部參與的范圍最廣、力度最強。漲勢最為迅猛的龍頭股吉峰農(nóng)機，就是該營業(yè)部最典型的買入對象。

　　552家營業(yè)部66億推高創(chuàng)業(yè)板

　　資金對于創(chuàng)業(yè)板的瘋狂炒作，自10月30日創(chuàng)業(yè)板開市以來就初露端倪。

　　Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板上市首日，28只股票的平均漲幅高達106%。其中，10只股票上市首日收盤價較發(fā)行價翻倍。

　　自開市以來，創(chuàng)業(yè)板一直處于瘋狂炒作的狀態(tài)中。截至12月8日，即創(chuàng)業(yè)板上市的第28個交易日，28只首批創(chuàng)業(yè)板上市公司股價平均漲幅(相對于發(fā)行價)已達140%。其中，吉峰農(nóng)機、大禹節(jié)水、金亞科技等3只股票漲幅居于前3位，這3只股票的漲幅均超過200%。

　　尤其是近期遭遇深交所“封戶”的吉峰農(nóng)機，其股價從上市開盤價32.25元起步后一路飆漲，在12月3日深交所打出重拳之前，其股價最高飆漲至96.50元，期間漲幅(相對于發(fā)行價)達到444%。

　　根據(jù)深交所每日公布的異動股交易公告信息，《投資者報》數(shù)據(jù)研究部發(fā)現(xiàn)，剔除同一只股票在同一交易日內(nèi)重復(fù)上榜的情況，創(chuàng)業(yè)板上市以來，深交所共公布了1317次異動炒作席位的名單，其中，機構(gòu)專用席位僅占了8席。其余1300多次的炒作席位，被552家券商營業(yè)部瓜分。

　　《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計，這552家營業(yè)部在28個交易日內(nèi)，其總成交金額高達66.30億元，占全部席位總成交金額的99%。

　　而所有機構(gòu)專用席位的成交金額僅有4940萬元，占全部席位交易金額的0.75%。

　　數(shù)據(jù)顯示，伴隨著創(chuàng)業(yè)板個股的飆漲，創(chuàng)業(yè)板的流通市值由上市首日的250.39億元，增加到12月8日的280.22億元，較上市首日增加近30億元。其總市值也由上市首日的1399.67億元增長到12月8日的1535.22億元。

　　上述數(shù)據(jù)表明，在短短28個交易日內(nèi)，游資利用66億元的循環(huán)炒作資金將創(chuàng)業(yè)板市值逐步推高。

　　與此同時，來自深交所一名負責人的言論也佐證了游資推高創(chuàng)業(yè)板的結(jié)論。12月3日晚間，深交所負責人指出，從創(chuàng)業(yè)板上市以來參與主體看，主要為個人投資者。據(jù)深交所統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，個人投資者累計買入量的市場占比為98.16%，其中，累計買入5萬股以下的占9成以上，累計買入1萬股以下的占比為66.04%。

　　“國信幫”14億元再度領(lǐng)銜

　　在500多家因炒作創(chuàng)業(yè)板而登上深交所交易龍虎榜的營業(yè)部中，有3家席位最為突出，這3家營業(yè)部就是此前市場上著名的“國信幫”成員：國信證券深圳泰然九路、國信證券上海北京東路和國信證券廣州東風中路營業(yè)部。

　　《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計，上述3家營業(yè)部在創(chuàng)業(yè)板上的總成交金額達到13.95億元，占到上述500多家營業(yè)部總成交金額的21%。

　　在這3家國信證券旗下的營業(yè)部中，又以近年來風生水起的國信證券泰然九路參與炒作的金額最多。在創(chuàng)業(yè)板上市以來的28個交易日中，該營業(yè)部共買入4.62億元，賣出4.15億元，總計成交金額達到8.77億元，占到所有營業(yè)部成交金額的13%。

　　在創(chuàng)業(yè)板龍頭股吉峰農(nóng)機的炒作中，國信證券深圳泰然九路就是其最為主要的幕后推手，因為該營業(yè)部也是買入吉峰農(nóng)機金額最多的營業(yè)部。

　　《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計，吉峰農(nóng)機上市以來，國信證券深圳泰然九路曾7度出現(xiàn)在其公開交易信息榜中。在這7個交易日中，該營業(yè)部買入金額為3812.86萬元，賣出金額為3675.50萬元，買入略多于賣出。而其買入時間主要分布在吉峰農(nóng)機上市首日以及該股其后數(shù)日的暴漲中，如12月1日、2日吉峰農(nóng)機漲停的交易日內(nèi)。

　　此外，《投資者報》數(shù)據(jù)研究部還注意到，據(jù)稱托管于某證券公司上海商城路營業(yè)部、12月3日被深交所查封的“解某某”的賬戶，很有可能就是“國泰君安上海商城路營業(yè)部”內(nèi)的賬戶。數(shù)據(jù)顯示，國泰君安上海商城路營業(yè)部是吉峰農(nóng)機上市以來買入金額最多的第2大營業(yè)部。

　　另據(jù)統(tǒng)計，在28只創(chuàng)業(yè)板公司中，國信證券深圳泰然九路參與炒作金額最多的為神州泰岳。

　　深交所交易數(shù)據(jù)顯示，自神州泰岳上市以來，截至12月8日，共有4次登上神州泰岳的交易所龍虎榜， 其中3次的異動數(shù)據(jù)中，均有國信證券深圳泰然九路的身影。

　　目前，在吉峰農(nóng)機被查之后，神州泰岳股價連續(xù)上漲，大有成為“吉峰農(nóng)機第二”的趨勢。

　　事實上，在今年以來的異動股炒作中，國信證券深圳泰然九路幾乎無處不在，它曾主要參與了海王生物、萊茵生物等多只異動股的瘋狂炒作。

　　較中小板估值高出一倍

　　不過，雖然期間經(jīng)歷了深交所查封賬戶的風波，但是創(chuàng)業(yè)板的炒作依然未能平息。

　　12月8日，大盤展開一波小幅回調(diào)，但是創(chuàng)業(yè)板卻一枝獨秀。數(shù)據(jù)顯示，當日創(chuàng)業(yè)板28只股票中，除了吉峰農(nóng)機和紅日藥業(yè)微幅收陰外，其余26只股票全部飄紅，28只股票的平均漲幅為3.30%。其中，新寧物流、金亞科技和大禹節(jié)水3只個股均封上漲停。

　　在游資推動創(chuàng)業(yè)板股價逐步創(chuàng)出新高之后，創(chuàng)業(yè)板的估值也隨之水漲船高。

　　《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計，截至12月8日，根據(jù)今年前3季度上市公司的每股收益計算，28家創(chuàng)業(yè)板公司的算術(shù)平均市盈率已經(jīng)達到98.91倍，而與之相類似的中小企業(yè)板的算術(shù)平均市盈率僅為43.31倍。創(chuàng)業(yè)板的估值已較中小板高出一倍多。

　　事實上，早在12月3日查封吉峰農(nóng)機賬戶之時，深交所的負責人就曾強調(diào)，創(chuàng)業(yè)板28只股票的平均市盈率已高達145倍， 吉峰農(nóng)機的市盈率最高，達291倍，創(chuàng)業(yè)板已蘊含較大的市場風險。

　　此外，隨著創(chuàng)業(yè)板市場的逐步擴容，包括齊魯證券、中原證券、第一創(chuàng)業(yè)證券在內(nèi)的多家券商于近期發(fā)布研究報告稱，創(chuàng)業(yè)板當前估值偏高，未來整體價值回歸和分化將不可避免。(楊秀紅）