國(guó)際金融改革"寄望"多倫多 開(kāi)征銀行稅仍需博弈

　　中國(guó)的《黃帝內(nèi)經(jīng)》提出“上工治未病”。在談?wù)摵笪�機(jī)時(shí)代的現(xiàn)代金融治理時(shí)，中醫(yī)這一古老理念也許同樣適用。在二十國(guó)集團(tuán)華盛頓、倫敦和匹茲堡三屆峰會(huì)上，如何“治未病”以避免金融危機(jī)重演成為最受關(guān)注的議題之一。本月26日至27日，二十國(guó)集團(tuán)成員領(lǐng)導(dǎo)人聚首加拿大多倫多，為國(guó)際金融改革注入了新動(dòng)力。

　　三次峰會(huì)成效幾何

　　國(guó)際金融危機(jī)令世界經(jīng)濟(jì)遭遇數(shù)十年來(lái)最大“寒流”。國(guó)際金融體系的諸多弊端暴露無(wú)遺，這也給國(guó)際金融改革提供了難得的契機(jī)。二十國(guó)集團(tuán)華盛頓、倫敦和匹茲堡金融峰會(huì)就國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革和金融宏觀審慎監(jiān)管達(dá)成廣泛共識(shí)，這一“雙軌”戰(zhàn)略成為國(guó)際金融改革的重要助推力。

　　當(dāng)今兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)——國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行源于1944年在美國(guó)召開(kāi)的布雷頓森林會(huì)議，反映出當(dāng)時(shí)世界經(jīng)濟(jì)以歐美為主導(dǎo)的大格局。數(shù)十年過(guò)去，新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)中的分量越來(lái)越重。提高發(fā)展中國(guó)家在兩大機(jī)構(gòu)中的發(fā)言權(quán)勢(shì)在必行。

　　在匹茲堡金融峰會(huì)上，二十國(guó)集團(tuán)成員領(lǐng)導(dǎo)人同意將國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行份額向發(fā)展中國(guó)家分別轉(zhuǎn)移5%和3%。在今年4月舉行的基金組織和世界銀行春季會(huì)議上，世行發(fā)展委員會(huì)表決同意發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移3.13個(gè)百分點(diǎn)的投票權(quán)重，使發(fā)展中國(guó)家整體投票權(quán)重提高到47.19%。

　　在宏觀審慎監(jiān)管方面，華盛頓峰會(huì)提出提高金融市場(chǎng)透明度和完善問(wèn)責(zé)制等措施；倫敦峰會(huì)提出有必要對(duì)所有具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管和監(jiān)督等措施，并決定新建一個(gè)金融穩(wěn)定委員會(huì)取代現(xiàn)在的金融穩(wěn)定論壇。匹茲堡峰會(huì)則提出對(duì)金融高管薪酬進(jìn)行改革、把金融衍生產(chǎn)品納入管理、實(shí)行跨國(guó)金融監(jiān)管等建議。

　　多倫多峰會(huì)有何期待

　　從會(huì)前表態(tài)看，各方在強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)資本充足率和流動(dòng)性管理框架、加強(qiáng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同等方面立場(chǎng)接近。此外，歐盟以及中國(guó)、俄羅斯和印度等國(guó)希望繼續(xù)推進(jìn)基金組織治理改革。

　　在金融監(jiān)管方面，目前各方最大分歧集中于征收全球銀行稅問(wèn)題。欲對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施更加嚴(yán)格監(jiān)管的美國(guó)和歐盟認(rèn)為，這一稅收可讓金融機(jī)構(gòu)為日后的危機(jī)“埋單”。為避免各自金融機(jī)構(gòu)處于不利境地，美國(guó)和歐盟表示將推動(dòng)在二十國(guó)集團(tuán)框架下達(dá)成一份全球性協(xié)議。峰會(huì)東道主加拿大、俄羅斯和印度等國(guó)則對(duì)這一提議表示反對(duì)。

　　中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川本月初在二十國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上說(shuō)，在危機(jī)救助成本分擔(dān)問(wèn)題上，目前沒(méi)有通用的解決方案。各國(guó)國(guó)情不同，應(yīng)根據(jù)各自實(shí)際情況，充分考慮各國(guó)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況等具體差異，實(shí)行不同的成本分擔(dān)方式。

　　金融改革之路走向何方

　　華爾街投行及其他大型金融機(jī)構(gòu)在美國(guó)次貸衍生品交易中極盡能事，導(dǎo)致美國(guó)金融業(yè)系統(tǒng)性崩潰，進(jìn)而引爆金融危機(jī)。這揭示出國(guó)際金融體系中的深層次問(wèn)題。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)占全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的24%，但全球42%的主權(quán)債務(wù)、52%的銀行貸款和64%的國(guó)際儲(chǔ)備用美元記賬。作為全球主要儲(chǔ)備貨幣的美元受美國(guó)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響大，美元需求與供應(yīng)難以實(shí)現(xiàn)平衡，這成為一大全球系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　今年4月，中國(guó)、巴西、俄羅斯以及印度領(lǐng)導(dǎo)人在“金磚四國(guó)”領(lǐng)導(dǎo)人第二次正式會(huì)晤上強(qiáng)調(diào)，為使全球經(jīng)濟(jì)能有效地預(yù)防和抵御未來(lái)危機(jī)的沖擊，有必要建立一個(gè)更加穩(wěn)定、更可預(yù)見(jiàn)、更多元化的國(guó)際貨幣體系。

　　中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所副所長(zhǎng)向松祚在接受新華社記者采訪時(shí)表示，國(guó)際金融改革面臨的最根本挑戰(zhàn)是如何解決美元本位制和現(xiàn)行匯率體系缺陷。他指出，國(guó)際社會(huì)應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際貨幣體系多元化，共同支撐國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定。此外，發(fā)展中國(guó)家應(yīng)探索出符合自身需要的金融發(fā)展和監(jiān)管模式。(記者劉云非)