近日，全球最大的私募股權(quán)投資公司黑石集團(tuán)，與上海浦東新區(qū)(政府簽訂了金融合作備忘錄。其主要內(nèi)容是，黑石集團(tuán)將在上海浦東設(shè)立其首支地區(qū)性的人民幣私募基金——黑石中華發(fā)展投資基金，募集資金約50億元人民幣，資金投向以浦東及上海周邊地區(qū)為重點(diǎn)領(lǐng)域。黑石集團(tuán)大中華區(qū)主席梁錦松表示，盡管全球仍處在金融危機(jī)之中，但由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和企業(yè)良好的回報(bào)，黑石不會(huì)減緩在中國(guó)的投資。

　　黑石集團(tuán)是全世界最大的獨(dú)立另類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，其另類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括企業(yè)私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)基金、對(duì)沖基金的基金、夾層基金、高級(jí)債券基金、私人對(duì)沖基金和封閉式基金等。業(yè)內(nèi)分析人士指出，由于上海浦東新區(qū)被規(guī)劃為國(guó)際金融區(qū)，區(qū)政府在許多公司持有股權(quán)，雙方達(dá)成合作后，這些公司或許日后能受益于黑石公司的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

　　今年3月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過了關(guān)于推進(jìn)上海建設(shè)國(guó)際金融中心的意見，提出到2020年，將上海基本建成與中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心。這是首次以國(guó)務(wù)院文件的形式，明確了上海國(guó)際金融中心建設(shè)的國(guó)家戰(zhàn)略定位。這讓很多國(guó)際私募盯準(zhǔn)了上海，急于利用這次改革進(jìn)軍中國(guó)，這將降低外資金融機(jī)構(gòu)籌集人民幣資金的難度。

　　從某種程度上而言，黑石集團(tuán)此次在華設(shè)立投資基金，相當(dāng)于中投公司部分對(duì)外投資的“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”。2007年5月，中投公司斥資約30億美元以每股約29美元的價(jià)格購(gòu)買黑石近10%的無投票權(quán)普通股，鎖定期4年，這是中投成立后的第一單。黑石集團(tuán)于2007年6月22日在紐約證券交易所上市，其初始發(fā)行價(jià)為每股31美元股票，上市后股價(jià)連續(xù)下跌，如今在14 美元左右，以此計(jì)算，在不計(jì)利息的情況下，中投公司3年來在黑石上的投資，浮虧在50%左右。

　　而在美國(guó)獨(dú)立調(diào)研機(jī)構(gòu)The Corporate Library日前公布的2008美國(guó)CEO薪酬排行榜顯示，黑石公司CEO史蒂夫·施瓦茨曼以7.02億美元拔得頭籌，甲骨文(Oracle Corp.)的CEO勞倫斯·埃里森以5.57億美元的天文數(shù)字緊隨其后。去年榜上有名的高盛CEO今年就被擠出了排行榜前十。而黑石集團(tuán)剛剛宣布的第二季度財(cái)報(bào)顯示，黑石私募業(yè)務(wù)在第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.986億美元，而去年同期這一數(shù)字為9240萬美元，此外，黑石的金融咨詢業(yè)務(wù)第二季度增長(zhǎng)至8350萬美元。而黑石旗下的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第二季度的營(yíng)收1.404億美元，而去年同期為2.251億美元。

　　另據(jù)透露，國(guó)際金融巨頭高盛也準(zhǔn)備在近期成立一只類似的合資基金，但是其合作方現(xiàn)在還不得而知。高盛與許多中國(guó)企業(yè)關(guān)系緊密，例如中國(guó)第一大銀行中國(guó)工商銀行以及平安保險(xiǎn)等。

　　此外，香港第一東方投資集團(tuán)也于近日宣稱，其在上海的全資子公司亦獲準(zhǔn)注冊(cè)。據(jù)悉，該集團(tuán)的全資子公司第一東方(上海)股權(quán)投資管理有限公司已獲批準(zhǔn)注冊(cè)，成為首家在上海正式落戶的國(guó)際私募股權(quán)投資管理公司，該公司計(jì)劃在中國(guó)募集資金60億人民幣，投向?qū)Ｗ⒂诘貐^(qū)中小企業(yè)發(fā)展及當(dāng)?shù)丨h(huán)保的項(xiàng)目。

　　第一東方集團(tuán)是一家國(guó)際投資集團(tuán)，在香港、北京、倫敦等地均有辦事處。第一東方及聯(lián)營(yíng)公司在中國(guó)的投資項(xiàng)目超過100個(gè)。上海市政府在6月曾表示，將盡快允許國(guó)際私募股權(quán)公司在當(dāng)?shù)卦O(shè)立全資子公司，以便能推出人民幣基金用以投資國(guó)內(nèi)企業(yè)。第一東方投資集團(tuán)董事長(zhǎng)諸立力接受采訪時(shí)表示，“我們已經(jīng)著手與地方政府探討一些符合中央政府經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的合作項(xiàng)目�！�

　　據(jù)消息人士透露，在黑石宣布籌劃建立規(guī)模50億元的人民幣私募基金的同時(shí)，有關(guān)部門已向國(guó)務(wù)院提交了監(jiān)管人民幣私募股權(quán)基金的規(guī)定草案，但草案的具體細(xì)節(jié)尚不明朗。早前，盡管一系列試點(diǎn)私募股權(quán)基金已經(jīng)在運(yùn)作，但是相關(guān)法規(guī)的滯后，使得私募股權(quán)基金的發(fā)展并不通暢。

　　“隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性大幅增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張，以及中央政府通過政策支持刺激國(guó)內(nèi)投資，外國(guó)投資者越來越關(guān)注中國(guó)國(guó)內(nèi)交易的誘人之處，以及為了促成在岸交易而設(shè)立在岸投資平臺(tái)和人民幣基金的可取性，”美國(guó)美邁斯律師事務(wù)所(O'Melveny & Myers)的律師最近在一份報(bào)告中指出。

　　來自央行數(shù)據(jù)的顯示，二季度我國(guó)新增外匯儲(chǔ)備1779億美元，其中不能由貿(mào)易順差、FDI(對(duì)外直接投資)以及匯率變動(dòng)解釋的達(dá)1343億美元，這些熱錢以合法和不合法的渠道進(jìn)入內(nèi)地。熱錢進(jìn)入內(nèi)地，主要流向收益高的股市和樓市，這對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生不良影響，尤其是當(dāng)熱錢進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域后，更易擾亂經(jīng)濟(jì)大局。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，熱錢具有雙重面孔。熱錢的破壞作用主要表現(xiàn)在流動(dòng)性泛濫的領(lǐng)域，而在流動(dòng)性緊俏的領(lǐng)域里，其可以起到提振流動(dòng)性的作用。目前，我國(guó)的股市和樓市流動(dòng)性過剩，而其他經(jīng)濟(jì)部門流動(dòng)性緊缺，包括一些國(guó)家大力倡導(dǎo)卻乏人問津的產(chǎn)業(yè)，若能將資金引入那些“冷門”產(chǎn)業(yè)，可活躍中國(guó)經(jīng)濟(jì)。

　　有消息透露，除了設(shè)立人民幣基金之外，黑石還計(jì)劃在中國(guó)成立全資子公司，這在經(jīng)營(yíng)上將比海外基金擁有更大的自由度。除了能夠直接募集人民幣資金以外，在本地注冊(cè)的子公司還能夠投資于不對(duì)外資開放的行業(yè)。盡管這些國(guó)際資本巨頭加快了本地化的步伐，但是一些未知因素仍然存在，例如，能否獲準(zhǔn)投資媒體等中國(guó)的敏感行業(yè)。(何 君 劉愛軍)