去年12月CPI轉(zhuǎn)正，又到打響新一輪跑贏通脹的家庭財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)的時(shí)候了！測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，在年通脹率5%情況下，30年后，100萬(wàn)元將蒸發(fā)掉近80萬(wàn)元，而專(zhuān)家預(yù)測(cè)，2010年CPI的漲幅在3%左右，已超過(guò)目前一年期定期存款利率。

　　經(jīng)驗(yàn)表明，戰(zhàn)勝通脹最有效的一種方式是將人民幣資金變資產(chǎn)，儲(chǔ)蓄變投資，賦予手上人民幣“漲價(jià)”的權(quán)利。而環(huán)球金融服務(wù)集團(tuán)(ING)27日發(fā)布的調(diào)查報(bào)告顯示，2009年第四季度，中國(guó)投資者情緒指數(shù)比2008年第三季度的經(jīng)濟(jì)危機(jī)最低點(diǎn)88上升80%，達(dá)到158，并以金融海嘯前的樂(lè)觀水平進(jìn)入2010年。

　　測(cè)算：通脹 30年“偷走”你80萬(wàn)

　　CPI是消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的縮寫(xiě)，是目前衡量通貨膨脹的重要指標(biāo)，CPI上漲意味著我們手中資金的購(gòu)買(mǎi)能力下降，比如CPI上漲1%，那么100元就只能買(mǎi)到99元的東西。CPI上漲越多，通脹比率越高，錢(qián)越不值錢(qián)。一年5%的通脹率也許不是什么大事，但是30年持續(xù)5%的通脹率會(huì)對(duì)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值產(chǎn)生重大的影響。

　　據(jù)測(cè)算，如果以年通脹率5%計(jì)算，您今天的100萬(wàn)元10年后實(shí)際價(jià)值將變成61.39萬(wàn)元，您白白損失了近40%！30年后呢，100萬(wàn)元變成了23.14萬(wàn)元，您損失了77%，近80萬(wàn)元就這樣蒸發(fā)了！

　　可見(jiàn)，投資者理財(cái)之前，一定要盯緊通脹水平，衡量一下資產(chǎn)的保值增值目標(biāo)。

　　假如CPI漲幅超過(guò)了投資收益率，那就相當(dāng)于投資實(shí)際上是虧損的，如在2008年通脹高達(dá)5%以上時(shí)，只有收益率超過(guò)5%，投資才是有效的。

　　預(yù)測(cè)：2010年CPI料增3%左右

　　官方數(shù)據(jù)顯示， 2009年12月CPI同比增速1.9%，扭轉(zhuǎn)“負(fù)”勢(shì)，掉頭向上�，F(xiàn)在學(xué)者們比較一致的預(yù)期是，2010年CPI全年增長(zhǎng)幅度在3%左右。

　　中國(guó)國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部宏觀經(jīng)濟(jì)研究室主任牛犁近日表示，據(jù)最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年全年CPI料將增3%左右。興業(yè)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，今年大部分月份CPI維持在2.0%~3.0%之間的可能性較大。中信、申銀萬(wàn)國(guó)等券商近期則普遍將2010年CPI漲幅上調(diào)至3.2%。如果專(zhuān)家們的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，也就是說(shuō)，2010年，通脹會(huì)來(lái)，但是通脹率不會(huì)很高，投資收益超過(guò)3%才等于投資沒(méi)虧，投資收益4%以上可能才比較穩(wěn)妥。

　　準(zhǔn)則：讓手上的錢(qián)也漲價(jià)

　　通脹來(lái)臨前的一個(gè)典型特征，就是部分資產(chǎn)價(jià)格開(kāi)始大幅上漲，而且這種上漲往往先于日用消費(fèi)品價(jià)格的上漲，房?jī)r(jià)和股價(jià)就是一個(gè)佐證。戰(zhàn)勝通脹，最有效的一種方式就是將人民幣變成具備升值潛力的人民幣資產(chǎn)，換句話說(shuō)，給手上的人民幣也賦予“漲價(jià)”的權(quán)利。

　　實(shí)際操作上的第一步就是將銀行存款變成對(duì)人民幣資產(chǎn)的投資。目前，一年期整存整取定期存款的利率為2.25%，如果2010年CPI漲幅在3%左右，現(xiàn)金放在銀行一年，相當(dāng)于坐等縮水。

　　而人民幣資產(chǎn)的分類(lèi)非常廣泛，有短期國(guó)債、公司債、企業(yè)債、貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金、股票型基金、A股和H股股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)以及期貨產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、私募產(chǎn)品、古董藝術(shù)品等。

　　建議：

　　長(zhǎng)期戰(zhàn)通脹

　　股市效果最佳

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1980~2004年，美國(guó)投資股票的實(shí)際年收益率高達(dá)9.47%(扣除通脹因素)。很顯然，從一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的歷史周期看，戰(zhàn)勝通貨膨脹的較好金融工具主要是股票或者股票基金(見(jiàn)上表)。

　　而在各類(lèi)投資產(chǎn)品中，公募基金產(chǎn)品投資的覆蓋面較廣，且門(mén)檻較低，投資不妨從基金開(kāi)始。 公募基金主要分為股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。其中，股票型基金和混合型基金被歸為高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，債券型基金被歸為中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而貨幣市場(chǎng)基金則被歸為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　專(zhuān)家通常建議，各類(lèi)基金配置比例應(yīng)該跟著年齡和風(fēng)險(xiǎn)承受能力走。比如，年輕人收入增長(zhǎng)快，能承受較大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)收益期望較高，可較大比例地配置股票型基金；人到中年，上有老下有小，收入與支出較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)承受度適中，適合買(mǎi)混合型基金和債券型基金；而老年人投入的資金都是養(yǎng)老錢(qián)，建議買(mǎi)收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小的債券型與貨幣型基金，買(mǎi)股票方向的基金也應(yīng)盡量選擇表現(xiàn)穩(wěn)健的混合型基金。

　　三類(lèi)投資者基金組合示例

　　根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，假設(shè)股票市場(chǎng)基金預(yù)期年均收益率20%，債券基金年均收益率5%，貨幣市場(chǎng)基金年均收益率2%，大致測(cè)算以下三種不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者以10萬(wàn)本金按參考組合投資基金的預(yù)期年均收益。

　　A、積極型投資者：

　　一般特征：具有較高基金收益預(yù)期，同時(shí)可以承擔(dān)相應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)，在股市下跌的過(guò)程中可以承擔(dān)10%以上的虧損；一年或一年以上投資期限；有較多時(shí)間關(guān)注基金走勢(shì)；有一定金融產(chǎn)品投資經(jīng)驗(yàn)或收入積累的投資者；中年、年輕上班族群體。

　　示范組合：8萬(wàn)元股票基金或混合基金＋2萬(wàn)元貨幣市場(chǎng)基金

　　測(cè)算年均收益率：20%×80%+2%×20%=16.4%

　　B、穩(wěn)健型投資者：

　　一般特征：風(fēng)險(xiǎn)承受能力及預(yù)期收益水平適中；無(wú)暇關(guān)注基金走勢(shì)；一年或一年以上投資期限；面臨撫養(yǎng)孩子或承擔(dān)贍養(yǎng)老人重任的家庭投資者。

　　示范組合：5萬(wàn)元股票基金或混合基金＋4萬(wàn)元債券基金＋1萬(wàn)元貨幣市場(chǎng)基金

　　測(cè)算年均收益率：20%×50%+5%×40%+2%×10%=12.2%

　　C、保守型投資者：

　　一般特征：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，預(yù)期收益水平相對(duì)較低；對(duì)基金了解甚少或沒(méi)有較多時(shí)間關(guān)注所持有基金；持有保值增值觀念的中老年投資者。

　　示范組合：2萬(wàn)元股票基金或混合基金＋5.5萬(wàn)元債券基金＋2.5萬(wàn)元貨幣市場(chǎng)基金

　　測(cè)算年均收益率：20%×20%+5%×55%+2%×25%=7.25%(吳倩)