購(gòu)債計(jì)劃一出,美元和黃金走勢(shì)表現(xiàn)出明顯的反比關(guān)系。

　　北京時(shí)間昨日凌晨,美聯(lián)儲(chǔ)宣布,將推出總額1.2萬(wàn)億美元的債券購(gòu)買計(jì)劃,旨在壓低抵押貸款和其他消費(fèi)者貸款的利率,刺激支出并幫助振興美國(guó)經(jīng)濟(jì)。美聯(lián)儲(chǔ)此舉引發(fā)了一系列的連鎖反應(yīng):美國(guó)股市走高、美元針對(duì)主要貨幣匯率暴跌、黃金價(jià)格強(qiáng)勁反彈。

　　購(gòu)債增加美元流動(dòng)性

　　美聯(lián)儲(chǔ)在18日召開(kāi)的例會(huì)后聲明,美國(guó)將維持0至0.25%的現(xiàn)行基準(zhǔn)利率不變。這早已在市場(chǎng)的預(yù)期之內(nèi)。真正的重磅消息是:美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步采取措施改善信貸市場(chǎng),具體包括:增加購(gòu)買7500億美元的房貸支持證券,把今年的購(gòu)買總額提高到1.25萬(wàn)億美元；增加購(gòu)買機(jī)構(gòu)債券1000億美元,把購(gòu)買總額提高到2000億美元；另外還決定在今后六個(gè)月里購(gòu)買長(zhǎng)期政府債券3000億美元。購(gòu)買長(zhǎng)期國(guó)債對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)是逾四十年來(lái)頭一遭,顯示伯南克恢復(fù)信貸市場(chǎng)的決心。

　　此次美聯(lián)儲(chǔ)出手,一方面將極大地增強(qiáng)美元的流動(dòng)性,緩解信貸緊縮；另一方面,也可以大幅降低國(guó)債利率,作為金融產(chǎn)品定價(jià)的基準(zhǔn),國(guó)債利率特別是長(zhǎng)期國(guó)債利率的快速下降,無(wú)疑會(huì)降低銀行信貸、企業(yè)債券和房地產(chǎn)融資等的融資成本,對(duì)深陷衰退泥淖中的美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極影響,特別是對(duì)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)更是重大利好。中金公司分析指出,美聯(lián)儲(chǔ)此前相繼出臺(tái)的工具已成功為銀行間市場(chǎng)提高流動(dòng)性,然而銀行對(duì)企業(yè)與家庭的貸款并沒(méi)有恢復(fù),資本市場(chǎng)去杠桿化還在深入,資產(chǎn)價(jià)格還在縮水。如此下去,通縮將持續(xù),美國(guó)經(jīng)濟(jì)今年年底復(fù)蘇也不可能。在這種背景下,美聯(lián)儲(chǔ)提前使出殺手锏,顯示抗通縮的決心。

　　此外,美聯(lián)儲(chǔ)此舉也讓美國(guó)國(guó)債最大的持有者———中國(guó)吃了定心丸:購(gòu)買美國(guó)國(guó)債(包括兩房債)是安全的,當(dāng)然未必是收益率最好的。

　　美元對(duì)主要貨幣大幅下跌

　　美聯(lián)儲(chǔ)大舉買入美國(guó)國(guó)債,意味著美聯(lián)儲(chǔ)將加大美元供應(yīng)。因此,消息一經(jīng)公布后,美元立即慘遭賣盤打壓:歐元兌美元急劇攀升逾400點(diǎn),至1.3530附近,漲幅達(dá)3.6%,為2000年9月以來(lái)最大單日漲幅；美元兌日元?jiǎng)t應(yīng)聲下跌2.4%,一度下滑至95.70左右；美元指數(shù)周三下挫2.7%,至84.595,自3月4日觸及89.62的2006年4月以來(lái)最高水平以來(lái),美元指數(shù)已累計(jì)下跌5.6%。人民幣兌美元19日也創(chuàng)下1月初以來(lái)的最高收盤水平。

　　渣打銀行資深貨幣策略師MikeMora表示:“美元下跌全是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的決定。美聯(lián)儲(chǔ)的最新決定意味著它將盡可能多的向市場(chǎng)注入美元流動(dòng)性,這將提升市場(chǎng)信心,繼而令美元承壓�！盡FCGlobalInvestmentManagement的貨幣經(jīng)理人JackIles表示:“美聯(lián)儲(chǔ)的決定著實(shí)讓市場(chǎng)感到震驚,其正在大量印刷鈔票,這導(dǎo)致了美元全線走軟。美聯(lián)儲(chǔ)正在向市場(chǎng)或者承諾向市場(chǎng)提供上萬(wàn)億美元的資金,這對(duì)美元而言極為不利。”

　　在美元暴跌的同時(shí),美國(guó)國(guó)債價(jià)格大幅上漲。交易價(jià)格一天之內(nèi)由97.78猛漲至101.84,漲幅創(chuàng)造了40多年來(lái)的新高。

　　黃金價(jià)格上漲21.55美元

　　受美元暴跌推動(dòng),投資者開(kāi)始拋售美元,購(gòu)買其它貨幣或商品,歐元、原油、黃金全都受到了資金的青睞,國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格也出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈:黃金開(kāi)盤914.65美元,最高949.40美元,收盤936.20美元,上漲21.55美元,漲幅為2.36%。金價(jià)在震幅收縮了2天之后終于迎來(lái)了爆發(fā),波幅從15美元以下一舉突破了65美元,近半月的高低點(diǎn)都被突破。

　　全球最大的黃金上市交易基金SPDRGoldTrustGLD表示,截至3月18日,其黃金持倉(cāng)量升至創(chuàng)紀(jì)錄的1084.33噸,較前一日增加15.28噸,顯然,在美元進(jìn)一步貶值的預(yù)期下,黃金的避險(xiǎn)功能使其受到資金的追捧。

　　受國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格強(qiáng)勁反彈影響,上海黃金交易所AU9995和AU9999現(xiàn)貨金顯著反彈,一舉收復(fù)前兩個(gè)交易日失地。AU9999黃金價(jià)格開(kāi)盤報(bào)200.00元/克,收盤報(bào)204.85元/克,較前一交易日上漲4.45元,漲幅為2.22%。A股市場(chǎng)上,黃金股也強(qiáng)勁上漲,其中恒邦股份漲停,山東黃金、中金黃金漲幅超過(guò)6%。

　　美銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告指出,當(dāng)作為世界第一貯備貨幣的美元都不能保值的時(shí)候,黃金的保值功能勢(shì)必將重新煥發(fā)出光彩,建議投資者逢低買入黃金。(記者 田志明)