核心提示

　　牛年新氣象。保險理財市場上,一度被冷落的分紅險再次受到投資者的高度關(guān)注。

　　記者近日走訪市場發(fā)現(xiàn),在各個銀行代理銷售網(wǎng)點,分紅險成為主推產(chǎn)品,相關(guān)宣傳資料被放在最顯眼的地方；投連險則受保監(jiān)會最新政策影響難覓蹤影；萬能險產(chǎn)品也因為連續(xù)降息而被打入冷宮。在五羊新城某銀行營業(yè)網(wǎng)點,其代售的6款保險產(chǎn)品中,有5款都是分紅險,只有1款萬能險產(chǎn)品。

　　新動向 保險公司力推分紅險

　　記者從中國人壽、友邦保險、信誠人壽、中國平安等保險公司了解到,去年底特別是近段時間以來,保險公司紛紛加大分紅險的推廣力度,市場出現(xiàn)了分紅險新品扎堆推出的“景觀”。

　　信誠人壽春節(jié)前在全國銀保及個代渠道相繼推出短繳分紅產(chǎn)品“康贏年年”和“安康連連”。兩款產(chǎn)品均為返還型期繳分紅險,其最大特點是“安心保證資金”,即期滿全額退還已繳標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)；視不同繳費(fèi)期限,客戶在每個保單周年日(不含滿期日)可取首年標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)5%(5年期)或10%(10年期),現(xiàn)金領(lǐng)取或累積生息均可。且額外附加28種重大疾病；中意人壽前不久推出“金享年年”年金保險,被保險人只需要交費(fèi)5年或10年,在第一個保單周年就可以領(lǐng)取最高為期交保險費(fèi)12%的生存金；而1月初,招商信諾人壽也推出了分紅險產(chǎn)品“珍愛一生重大疾病保障計劃”……

　　中國人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時透露,去年受股市暴跌的影響,多家保險公司在理財型保險產(chǎn)品上跌了大跟頭,因此,今年保險業(yè)回歸保障本質(zhì)是趨勢所在�！跋啾壤碡斝彤a(chǎn)品,分紅型保險既有保障功能,又兼具理財特性,不大受經(jīng)濟(jì)周期的影響,在當(dāng)前降息周期下,分紅險因具有滿期給付保險金的保底收益和不封頂?shù)募t利以及免稅功能而受到市場青睞,從而成為保險市場的主力。”

　　在五羊新城農(nóng)行網(wǎng)點,理財經(jīng)理張小姐告訴記者,這段時間,保險公司主推的產(chǎn)品都是分紅險,而客戶也是更傾向選擇購買分紅險�！叭ツ甑耐哆B險表現(xiàn)太差,客戶都不敢碰投連險了。前不久保監(jiān)會還剛剛發(fā)出通知,嚴(yán)格限制在銀行理財中心和理財柜臺銷售投連險�！�

　　市場掃描 投連險、萬能險受冷落

　　與分紅險重新受到市場追捧不同的是,此前曾經(jīng)風(fēng)光無限的投連險和萬能險,卻從去年底開始遭遇“滑鐵盧”。

　　2月2日,中國保監(jiān)會下發(fā)通知,規(guī)定自今年3月15日起,保險公司委托銀行代理銷售投連險的,不得通過銀行儲蓄柜臺銷售投連險,這無疑給投連險加上了一個緊箍咒。保監(jiān)會之所以要下發(fā)這樣的通知,就是因為各大保險公司推出的投連險產(chǎn)品因為2008年股市暴跌而損失慘重,給投資者帶來了相當(dāng)大的損失,從而引發(fā)監(jiān)管層高度重視。

　　中國人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,投連險投資于資本市場,其收益情況必定會根據(jù)市場波動而變動,在享受高收益的同時,還要承擔(dān)虧損的風(fēng)險,不保底是其最大特點。去年股市處于大熊市,投連險虧損嚴(yán)重在所難免。

　　相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)也印證了這一說法。國金證券近期發(fā)布的一份投連險報告顯示,去年前11個月25家保險公司的136個投連賬戶,其中成立滿一年的股票型賬戶平均年收益率為-44.16%,混合偏股型賬戶平均收益率為-35.83%,靈活配置型平均收益率為-23.8%。

　　萬能險與投連險同病相憐。去年下半年,萬能險一度取代投年險,成為市場的主推產(chǎn)品,并受到客戶的高度認(rèn)可。然而,隨著央行半年內(nèi)5次降息,萬能險每月結(jié)算利率也隨之下調(diào)。2008年6月各家保險公司的萬能險結(jié)算利率在6%左右,但到去年11月平均結(jié)算利率已接近4%。半年來萬能險結(jié)算利率平均下滑2%。

　　2月初,中國人壽、中國平安相繼公布了牛年第一個月的萬能險結(jié)算利率,數(shù)據(jù)顯示萬能險結(jié)算利率繼續(xù)下調(diào)。

　　中金公司發(fā)布分析報告指出,作為壽險公司最重要和最直接的機(jī)會成本,三年期和五年期定期存款利率的變化將主導(dǎo)萬能險結(jié)算利率的調(diào)整。預(yù)計2009年上半年隨著降息進(jìn)程的繼續(xù)深入,壽險公司萬能險結(jié)算利率將逐步下降,并在降息基本完成后回落到3%—3.5%的水平。當(dāng)結(jié)算利率不再具有吸引力的時候,萬能險將持續(xù)保持低迷。

　　風(fēng)險提示 兩類家庭慎買分紅險

　　盡管去年下半年已經(jīng)降息5次,但大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都強(qiáng)調(diào)今年上半年仍然可能會出現(xiàn)多次降息。在這種預(yù)期下,不少投資者把分紅險作為銀行儲蓄的替代品,這也是分紅險近期熱銷的重要原因之一。

　　不過,在降息通道中,分紅險不可避免地面臨分紅收益下滑。分紅險的投資收益并不確定,如果保險公司經(jīng)營狀況不好,投資收益率會低于一年期銀行存款利率,甚至可能出現(xiàn)零分紅。保險專家強(qiáng)調(diào),分紅險首先是保險,其次才考慮投資功能,不應(yīng)對短期的收益率看得過重。

　　不是所有家庭都適合購買分紅險。兩類家庭應(yīng)慎買分紅險:一是分紅險變現(xiàn)能力較差,短期內(nèi)有大筆開支的家庭應(yīng)慎購分紅險。因為如果中途退保,投保人只能按保單的“現(xiàn)金價值”退錢,可能連本金都難保。二是收入不穩(wěn)定的家庭,不宜購買分紅保險。(記者 田志明)