國開行模型

　　2007年12月31日，中央?yún)R金公司與國家開發(fā)銀行簽署協(xié)議，匯金公司向國家開發(fā)銀行注資200億美元。中投公司在向國家開發(fā)銀行注資之后，很快將對農(nóng)業(yè)銀行注資，這意味著國有銀行改革已經(jīng)進(jìn)入第二階段。

　　資料顯示，1994年3月，中國國家開發(fā)銀行成立，500億元人民幣的注冊資本金全部由財(cái)政部核撥，其中362億元通過預(yù)算內(nèi)撥款方式撥付，138億元以稅收返還形式補(bǔ)足。

　　2007年7月25日，銀監(jiān)會公布了第4-12令，其中《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》修訂版提出，政策性銀行資本充足率的計(jì)算和監(jiān)督管理將參照商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，意味著三大政策性銀行的資本充足率被要求保持在8%以上。

　　據(jù)悉，國開行給自己定的目標(biāo)卻是15%的資本充足率�；葑u(yù)(北京)信用評級有限公司的金融機(jī)構(gòu)高級分析師林妍表示，2007年底，國開行要達(dá)到最低15%的資本充足率，資本金缺口約為1300億元。

　　遼寧大學(xué)國際金融研究所所長白欽先認(rèn)為，要想把目前的業(yè)務(wù)做大，國開行對資本金的需求比較強(qiáng)烈。據(jù)介紹，在獲得匯金公司200億美元的注資后，再加上財(cái)政部原來的500億元資本金；而截至2007年9月底，國開行貸款余額為21758億元，僅計(jì)算此兩項(xiàng)資本金，國開行的資本充足率將達(dá)到8%以上。

　　目前，國開行的改革方案仍未透露。據(jù)參與國開行改革方案設(shè)計(jì)的央行人士稱，對于國開行商業(yè)化改革，央行等部門已向國務(wù)院遞交過多套方案，但至今沒有得到高層的明確批示，注資到位后，后續(xù)措施應(yīng)該很快會有結(jié)果。

　　面對輿論的熱議，國開行同樣保持了低調(diào)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，這說明在政策性銀行的市場定位和業(yè)務(wù)模式上依然存有爭議。

　　據(jù)透露，國開行改革將實(shí)行獨(dú)立法人的母子公司制，母公司由國家絕對控股，體現(xiàn)國家戰(zhàn)略意圖，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作。同時，下設(shè)一個投資公司，一個以中長期信貸業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)校長助理史建平認(rèn)為，在完成注資獲得充足的資本金后，國開行如何找到商業(yè)化與政策性業(yè)務(wù)的平衡點(diǎn)將非常關(guān)鍵。

　　據(jù)悉，國開行的商業(yè)化轉(zhuǎn)型方案還將綜合韓國產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)、德國復(fù)興信貸銀行(KfW)的特點(diǎn)，與財(cái)政徹底“斷奶”，建立受資本金約束的現(xiàn)代商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)，包括未來建立董事會、監(jiān)事會。

　　改革的是與非

　　國開行成立之初，煤炭、石油、天然氣、電力等能源領(lǐng)域?qū)儆谖撮_放領(lǐng)域，國開行為其提供政策性貸款支持，而現(xiàn)在這些行業(yè)各家商業(yè)銀行都搶著放貸。所以，2005年中期，央行提出政策性銀行的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，需要對其職能定位進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。央行研究局為此專門設(shè)立課題，研究政策性銀行的市場化轉(zhuǎn)型問題，國開行則順勢提出了將“開發(fā)性金融”作為政策性金融的延續(xù)的觀點(diǎn)。

　　盡管國開行的“開發(fā)性金融”被批評為“兩棲”模式，即利用國家信用獲得的低成本融資來從事商業(yè)化運(yùn)作，但此模式試圖將政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)相結(jié)合，的確為國開行贏得了驕人的業(yè)績。

　　國開行身后以國家信用做支持，以較低成本發(fā)行中長期金融債券，這讓借短貸長的商業(yè)銀行無法相提并論；而且，近年來信貸業(yè)務(wù)增長最快的公路、鐵路、橋梁、能源、煤炭、電力、水泥等行業(yè)，利潤也最豐厚，卻都曾經(jīng)屬于國開行的重點(diǎn)經(jīng)營領(lǐng)域。在經(jīng)營中，國開行往往通過政府力量將優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目爭奪過來，惹得商業(yè)銀行指責(zé)其與地方政府搞“銀政合作”。

　　國開行2006年主要經(jīng)營業(yè)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到同業(yè)領(lǐng)先水平，不良貸款比率保持國內(nèi)同行業(yè)的最低水平，表內(nèi)不良貸款率連續(xù)18個季度保持在2%以內(nèi)，其中連續(xù)7個季度保持在1%以內(nèi)，與國際一流銀行不良貸款率在0.5%～3%的區(qū)域內(nèi)處于總體穩(wěn)定小幅波動狀態(tài)的特征相一致。

　　但在商業(yè)銀行們看來，如果融資來源和項(xiàng)目獲取完全市場化，國開行與國有商業(yè)銀行相比優(yōu)勢并不突出，在資產(chǎn)規(guī)模和網(wǎng)點(diǎn)布局上甚至還處于劣勢。

　　從商業(yè)銀行角度來講，政策性銀行早已大量出現(xiàn)在了競爭性領(lǐng)域。但是如何轉(zhuǎn)卻又討論了好幾年，對商業(yè)銀行而言并不希望政策性銀行轉(zhuǎn)型而多幾個競爭對手。2007年年初，國務(wù)院給了政策性銀行商業(yè)化一個明確的說法，國家開發(fā)銀行全面推行商業(yè)化運(yùn)作，主要從事中長期業(yè)務(wù)；中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行按照分類指導(dǎo)、“一行一策”的原則，深化內(nèi)部改革。

　　目前，監(jiān)管層又再次把政策性銀行定位為“綜合性開發(fā)金融機(jī)構(gòu)”。中國社科院金融研究中心副主任王松奇對記者表示，綜合性開發(fā)金融機(jī)構(gòu)的職能定位，意味著三家政策性銀行，特別是農(nóng)發(fā)行和進(jìn)出口銀行的業(yè)務(wù)范圍將大幅放寬。(記者/郇麗)

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