投資海外市場(chǎng)的基金產(chǎn)品離老百姓越來(lái)越近，上周末，南方基金和華夏基金獲批基金QDII資格，成為首批出海投資管理機(jī)構(gòu)。兩家基金公司均表示，目前只是獲得了資格，一旦獲得外匯管理局外匯使用額度的批準(zhǔn)后，基金產(chǎn)品將很快推出來(lái)。昨天，記者從兩家基金公司了解到，與國(guó)內(nèi)開(kāi)放式基金一樣，QDII產(chǎn)品的起點(diǎn)門(mén)檻并不高，只有1000元人民幣，交易起來(lái)非常方便，不用美元來(lái)申購(gòu)。
發(fā)行額度接近
與第二批銀行QDII允許直接投資海外股市的比例達(dá)50%相比，基金QDII產(chǎn)品投資股市的比例理論上可達(dá)到100%。
南方基金透露，首只QDII產(chǎn)品將定位為全球精選配置基金，這一配置在股票資產(chǎn)的基金產(chǎn)品的發(fā)行額度預(yù)計(jì)在10億美元左右。據(jù)悉，華夏基金公司對(duì)于QDII產(chǎn)品的外匯額度期望，也在10億美元以上。兩家基金公司的期望外匯額度總計(jì)超過(guò)20億美元。而未來(lái)隨著幾家合資基金公司的QDII資格獲批，基金的QDII額度將繼續(xù)擴(kuò)大。外資投行人士估計(jì)，基金的QDII額度將達(dá)200億美元。
都投資港股
南方基金總經(jīng)理高良玉表示，為了保障首份產(chǎn)品的安全性，南方基金將從48個(gè)國(guó)家或地區(qū)的市場(chǎng)進(jìn)行篩選，進(jìn)行資產(chǎn)配置。初始階段將主要投資于港股、海外市場(chǎng)的交易基金以及主動(dòng)管理型基金。其中香港市場(chǎng)直接投資股票，其他海外市場(chǎng)則通過(guò)投資基金，以“基金中的基金”運(yùn)作模式推進(jìn)。
華夏基金表示，目前已準(zhǔn)備了多只QDII產(chǎn)品，其中華夏全球精選基金為股票型，投資于美國(guó)、歐洲、日本、中國(guó)香港以及新興市場(chǎng)等全球市場(chǎng)。主要投資于自選股票，少部分投資于海外債券，香港市場(chǎng)的投資比例不會(huì)超過(guò)30%。
贖回到賬速度相似
由于資金跨境交易，不少投資者擔(dān)憂基金的流動(dòng)性。南方基金表示，對(duì)于基金QDII產(chǎn)品，其贖回的資金到賬按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，應(yīng)該在T+10日之內(nèi)到賬，南方基金將盡量做到T+7或8日之內(nèi)到賬。
華夏基金則表示，其贖回的資金將做到T+7日之內(nèi)到賬。
注重基金經(jīng)理海外投資經(jīng)驗(yàn)
由于基金QDII對(duì)于國(guó)內(nèi)基金公司來(lái)說(shuō)還比較新鮮，南方基金和華夏基金在選擇基金經(jīng)理或者合作對(duì)象上，都更注重其是否具有海外投資經(jīng)驗(yàn)。
南方基金的境外投資顧問(wèn)為梅隆集團(tuán)。梅隆集團(tuán)管理的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)10000億美元，是美國(guó)最著名的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一。首只基金QDII產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理為現(xiàn)任南方基金國(guó)際業(yè)務(wù)部執(zhí)行總監(jiān)謝偉鴻，他有著12年海外投資管理經(jīng)驗(yàn)，曾管理日本基金、亞洲基金、全球組合基金。
華夏全球精選基金的境外投資顧問(wèn)——美國(guó)普信集團(tuán)為美國(guó)最大的獨(dú)立資產(chǎn)管理公司之一，目前管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)3000億美元，在全球投資方面經(jīng)驗(yàn)豐富。該公司還是全國(guó)社保基金QDII投資管理人之一。
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匯率風(fēng)險(xiǎn)不容回避
據(jù)了解，基金類(lèi)QDII未來(lái)的運(yùn)作模式是：投資者以人民幣買(mǎi)入基金份額后，基金把募集資金兌換成外匯投資于海外市場(chǎng)，取得的外匯盈利最后需要重新兌換成人民幣，用于支付投資者的紅利和應(yīng)對(duì)贖回。
業(yè)內(nèi)人士指出，這種運(yùn)作模式在人民幣升值的大背景下，不可避免地存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。資料顯示，今年7月份以來(lái)，人民幣已累計(jì)升值接近0.7%，而今年以來(lái)人民幣匯率累計(jì)升值幅度已經(jīng)將近3%。按照目前人民幣匯率走勢(shì)，基金類(lèi)QDII產(chǎn)品面臨著大約年收益率4%左右的潛在匯率損失。
當(dāng)然，QDII產(chǎn)品可以采取購(gòu)買(mǎi)人民幣期權(quán)的方式來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)這需要付出一定代價(jià)。業(yè)內(nèi)人士表示，匯率波動(dòng)是QDII產(chǎn)品無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn)，如果考慮到通貨膨脹等因素，基金類(lèi)QDII的年收益率至少要在10%以上，才具有投資價(jià)值。(王琛�。�
