今年央行已經(jīng)連續(xù)四次加息，如果選擇貸款30萬元20年期買房，就意味著每月將比四次加息前多還約106元。受到加息的影響，投資者應(yīng)合理調(diào)整自己的投資理財策略。
是否選擇固定利率房貸
王先生在2006年初按揭了一套房子，貸款總額為60萬元，貸款期限20年，從明年1月1日起，每個月利息將比貸款時多還近400元。王先生后悔當(dāng)初沒有選擇固定利率房貸，現(xiàn)在再改成固定利率房貸合算嗎？
央行8月22日再次加息后，部分開辦固定利率房貸的銀行已對房貸固定利率進行了不同程度的上調(diào)。例如，招行3年期、5年期、10年期房貸固定利率均上調(diào)了0.27個百分點。光大銀行的5段房貸固定利率均上調(diào)了0.18個百分點。
理財專家表示，固定利率房貸雖然可以規(guī)避加息風(fēng)險，但并非所有購房者都適合。根據(jù)固定利率房貸的特點，比較適合長期限貸款、且不準(zhǔn)備提前還貸的借款人，或是對加息比較敏感的借款人。但不適合月收入不高的年輕人和有提前還貸打算的借款人。
固定利率房貸的利率水平總要比同期的浮動利率房貸要高一些，另外，與浮動利率房貸最長達30年的還款期相比，大多數(shù)固定利率貸款的期限都為3年、5年，最長也不過10年，因此，同樣的貸款金額，固定利率房貸的月供要比浮動利率房貸多出不少，對于那些剛工作不久，經(jīng)濟比較緊張的年輕人來說，每月還款額可能將會超出所能承受的范圍。
另外，短期內(nèi)準(zhǔn)備提前還貸的借款人也不適合固定利率房貸，目前，銀行對固定利率房貸的提前還款都要收取較高的違約金。
定期轉(zhuǎn)存是否合算
定期存款要根據(jù)對資金的使用情況來決定存多久，不過，目前還處在加息的周期，最好不要存得太長。在1993年之前，銀行執(zhí)行的是分段計息，如果加息，存款利息就自動提高，如果減息了，存款利息則不變，但在1993年修改了《儲蓄管理條例》后，定期儲蓄存款在存期內(nèi)遇有利率調(diào)整，按存單開戶日的定期儲蓄存款利率計付利息，一直到存期結(jié)束。也就是說，定期儲蓄在存期內(nèi)遇到利率調(diào)整，并不隨新利率進行增長或者下降。如果想要享受加息的好處，儲戶需要把已存的定期存款取出后再存一次，之前的利率就按活期計算。
8月22日加息以后，一年期定期存款的年利率從3.33%增加到3.60%，以1萬元計算，扣除5%的利息稅后，實際收益從加息前的316.35元提高到342元，增加25.65元。
加息無疑可以提高銀行存款市場的吸引力。至于原來的定期存款是否需要轉(zhuǎn)存，主要掌握以下臨界點，在此時間之前的先支取再轉(zhuǎn)存比較合算：1年期46天，2年期74天，3年期90天，5年期131天。
理財產(chǎn)品宜選短期
隨著央行今年第四次加息，同時受股市財富效應(yīng)的影響，銀行理財產(chǎn)品的收益率也水漲船高，出現(xiàn)了10%甚至20%以上的高收益產(chǎn)品。總體來看，銀行理財產(chǎn)品對投資者而言是風(fēng)險較小、收益穩(wěn)定的投資品種。
由于央行已進入加息周期，而且存款期限越長，利率上調(diào)幅度可能越大，因而理財產(chǎn)品期限越長，加息帶來的損失越大。因此，投資者應(yīng)選擇那些收益率與銀行定期存款保持較大優(yōu)勢，風(fēng)險相對較小的短期品種。
目前最熱門的銀行理財產(chǎn)品主要為打新股產(chǎn)品、QDII產(chǎn)品和掛鉤型結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品。其中，打新股產(chǎn)品一般周期較短，通常為3個月至6個月，年化投資收益一般為4%-15%。QDII產(chǎn)品中也不乏短期產(chǎn)品，如招行“金葵花”理財最近就推出了投資期限為4個月的QDII產(chǎn)品。
打新股產(chǎn)品和QDII的收益穩(wěn)定，投資者可以考慮作為投資組合里的一個部分存在，但是建議以半年期內(nèi)的產(chǎn)品為好，如此可在獲得比同期儲蓄存款高的收益同時，還能較好地應(yīng)對加息帶來的影響。
是否贖回國債
中長期債券對利率的變化較敏感，隨著利率的不斷調(diào)高，投資者應(yīng)減持中長期債券。
以前購買國債的投資者如果要提前贖回要看情況而定。如果投資者抗風(fēng)險能力較強，可以選擇其他收益較高的投資渠道投資，在目前股指創(chuàng)新高的情況下，應(yīng)慎重選擇撤出國債所占資金。
贖回國債需要按照兌取本金的1%繳納手續(xù)費，持有時間不足半年不計利息，和定期存款、活期存款的利率相比，不僅沒有收益還要支出手續(xù)費。國債實行分段計息，比較穩(wěn)妥的辦法就是等持有時間超過半年再辦理贖回。
中長期國債的持有者最好根據(jù)理財專家的建議決定是否現(xiàn)在撤出資金，畢竟投資股市或基金收益提高的同時，風(fēng)險也相應(yīng)增加。(王輝）
