自主定價差異大

　　“我研究過銀監(jiān)會的各種規(guī)定，沒有對理財產(chǎn)品的收費進(jìn)行規(guī)定，所以各銀行都是根據(jù)自身成本自主定價�！逼找尕敻谎芯繂T張星說，“選擇產(chǎn)品時除關(guān)注預(yù)期收益率，還應(yīng)對相關(guān)費率算筆賬。”

　　理財周報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前多數(shù)銀行賣產(chǎn)品都不收取任何費用，主要在產(chǎn)品凈值中直接扣除。比如結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，不管是銀行還是投行，在設(shè)計時已把風(fēng)險和收益率精確計算好了，高出收益率的部分已規(guī)劃利益提成，因此投資者不需再繳費。

　　比如某外資銀行的一款產(chǎn)品，若所投資的5只股票平均漲幅大于零，小于50%，收益=平均漲幅×參與率，參與率一般為所有本金的四成，其他六成的收益由銀行和投行來分。

　　市場上費用較高的是QDII產(chǎn)品和直投資本市場的產(chǎn)品，前者一般在2.5%-3.3%之間，后者則在1.5%-3%之間。有些銀行開始采取收益與費用掛鉤的收費模式。比如光大銀行的“陽光資產(chǎn)配置計劃”，若固定收益部分累計凈值低于1元，權(quán)益類部分累計凈值低于0.9元，則均不收取管理費。

　　當(dāng)心費率陷阱

　　荷蘭銀行和匯豐銀行的理財產(chǎn)品負(fù)責(zé)人都談到，如果一家銀行說自己的理財產(chǎn)品沒有任何的費用，這里面可能存在信息不透明問題。“銀行做交易、資金管理一定會涉及到成本，費率應(yīng)該收在明處�！�

　　中央財經(jīng)大學(xué)銀行研究中心主任郭田勇說，如果一些銀行不說明理財產(chǎn)品費率，但在交易過程中、結(jié)構(gòu)設(shè)計中扣除這部分費用，使得投資者實際收益受到影響，是對客戶不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。

　　“投資者自己也應(yīng)該謹(jǐn)慎，買產(chǎn)品之前盡量問清楚，合同更要細(xì)細(xì)看。”郭田勇說。(理財周報記者 施維/文)