理財(cái)專家:教你四步盤點(diǎn)年中投基得失

2008年07月10日 14:03 來源:信息時(shí)報(bào) 發(fā)表評(píng)論

  2008上半年已過,截至2008年6月30日,上證指數(shù)跌幅達(dá)48%,深證成指跌幅達(dá)47%。受A股市場(chǎng)大幅下挫影響,開放式基金凈值也是紛紛下跌,在扼腕嘆息后,是否想過自己上半年的投資得與失,過去半年是否選到了那些在股市震蕩中相對(duì)抗跌的基金?基金組合是否起到了一定分散風(fēng)險(xiǎn)的作用?市場(chǎng)下跌中是否做到及時(shí)止損?…… 理財(cái)專家建議,即使那些平日對(duì)凈值不敏感的投資者也應(yīng)在半年結(jié)束時(shí),認(rèn)真盤點(diǎn)一下自己的投資。

  首先,應(yīng)回顧一下上半年的市場(chǎng)環(huán)境,及基金的整體表現(xiàn)。據(jù)國金證券的上半年基金業(yè)績(jī)的分析報(bào)告顯示,股票型、混合型基金平均下跌37.34%和34.40%,為國內(nèi)基金行業(yè)發(fā)展以來半年度最大跌幅,但超于市場(chǎng)10%的收益仍顯示出基金組合投資、專業(yè)管理下的風(fēng)險(xiǎn)分散能力。據(jù)其分析,側(cè)重投資于中小盤股、通脹受益行業(yè)以及倉位較輕、及自身定位低風(fēng)險(xiǎn)的基金表現(xiàn)相對(duì)較佳。債券型基金凈值加權(quán)平均縮水2.04%,部分操作穩(wěn)健產(chǎn)品仍獲得一定正收益,與定期儲(chǔ)蓄相比仍具備比較優(yōu)勢(shì)。貨幣市場(chǎng)基金上半年的年化收益率達(dá)到2.96%,表現(xiàn)平穩(wěn),規(guī)模較小貨幣基金收益相對(duì)較高。

  其次,需要分析自己持有的基金的業(yè)績(jī)。分析單只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn),可先從該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)著手,盡管一些基金凈值縮水,但超越了自身的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),證明它投資管理是有效的,此時(shí)可觀察該基金表現(xiàn)不佳是否因?yàn)榕c市場(chǎng)階段性主題不符導(dǎo)致,有了以上分析不妨靜觀等待。如果一只基金業(yè)績(jī)迅速下滑的同時(shí),投資風(fēng)格也發(fā)生了重大改變,則要考慮換手了,因?yàn)樗c你投資的初衷已經(jīng)不一致。

  在風(fēng)險(xiǎn)叢生的市場(chǎng),盤點(diǎn)基金組合與構(gòu)建基金組合一樣重要。買了很多只基金并不意味著建立了組合,并非基金數(shù)量越多越符合分散化的要求,如果你投資的基金風(fēng)格特征相似,那和投資一只基金基本沒什么差異,組合中的基金如果沒有差異就不可能起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此盤點(diǎn)這些基金在資產(chǎn)配置、行業(yè)分布、投資風(fēng)格上是否趨同,再按照“核心-衛(wèi)星”原則調(diào)整組合。

  最后,盤點(diǎn)不忘審視自己的投資目標(biāo)。此時(shí)適當(dāng)?shù)卣{(diào)整投資目標(biāo),有利于投資過程更加理性。除收益目標(biāo)外,投資目標(biāo)中的其他情況是否發(fā)生變化,也是重新考慮投資組合是否與目標(biāo)匹配的重要因素。(記者 袁峰)

編輯:楊威】
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