基金作為一種理財(cái)工具，其最大的優(yōu)點(diǎn)在于集腋成裘，專家理財(cái),分散投資,降低風(fēng)險(xiǎn)�；�民應(yīng)正確理解基金投資“三戒”，做一名理性的投資者。

　　一戒：賭博心態(tài)、傾囊下注

　　近期，部分深圳炒房客因資金鏈斷裂而備受煎熬的窘境被媒體爆炒的沸沸揚(yáng)揚(yáng)�！巴惦u不成反蝕把米”，當(dāng)初把身家性命都?jí)涸诜慨a(chǎn)上的投機(jī)客們現(xiàn)在損失慘重、欲哭無(wú)淚�；�金市場(chǎng)中也不乏這樣的賭徒，抱有“大賺一票走人”等不切實(shí)際的幻想。去年市場(chǎng)火爆的時(shí)候，身邊不時(shí)出現(xiàn)一些投資者抵押房產(chǎn)炒股、炒基金，不計(jì)后果地把家里“壓箱底” 的資金投入到基金市場(chǎng)。當(dāng)股市攔腰截?cái)啵瑥?124點(diǎn)的最高點(diǎn)一路下跌，傾其所有的投資者承擔(dān)的不僅僅是巨額虧損，喪失了資產(chǎn)的流動(dòng)性，還打破了近期或遠(yuǎn)期的種種生活計(jì)劃。

　　樹立正確的投資目標(biāo)是基金理財(cái)?shù)氖滓�任�?wù)，它可以使投資者有效戒貪，并為近期或未來(lái)的計(jì)劃安排合理的現(xiàn)金流。做好長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃遠(yuǎn)比短期理財(cái)容易得多，投資期限為20年的基金投資者面對(duì)期間的凈值波動(dòng)會(huì)更加坦然，因?yàn)檫@項(xiàng)投資暫時(shí)的得失不會(huì)影響你的生活質(zhì)量。但是，備戰(zhàn)短期投資常常令投資者心懷忐忑，例如三年內(nèi)希望購(gòu)置一套房產(chǎn)或是兩年內(nèi)送子女入學(xué)。由于這筆資金的特殊用途，投資目標(biāo)更應(yīng)強(qiáng)調(diào)安全性和流動(dòng)性。債券型基金應(yīng)該是短期投資者的最好歸宿。此外，為了應(yīng)對(duì)日常生活的必需品開支，有必要保留一定的現(xiàn)金頭寸，貨幣市場(chǎng)基金是應(yīng)急資金的最好歸宿。

　　二戒：盲目投資高風(fēng)險(xiǎn)品種

　　去年行情火爆的時(shí)候，一邊是基金公司頻頻發(fā)行股票型基金、一邊是投資者集體青睞高風(fēng)險(xiǎn)基金，其中不乏中老年投資人。單邊上揚(yáng)的股市放大了市場(chǎng)的下跌風(fēng)險(xiǎn)，脫離風(fēng)險(xiǎn)承受能力、盲目買進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)品種的投資者只能被動(dòng)承受更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　倘若基金的月度跌幅達(dá)到10%，季度下跌20%，一年內(nèi)連續(xù)數(shù)月虧損，兩年內(nèi)剛剛戰(zhàn)勝通貨膨脹，如果你為這些報(bào)虧的數(shù)據(jù)寢食難安，投資者需要重新衡量自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自身的投資品種。首先，從大類資產(chǎn)配置角度，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不妨降低回報(bào)預(yù)期，將50%以上的資產(chǎn)配置在債券、存款等低風(fēng)險(xiǎn)品種。其次，具體到各類型品種選擇中，通過(guò)超配債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金、低配股票型基金或積極配置型基金，達(dá)到設(shè)定的大類資產(chǎn)配置比重。

　　三戒：逃“頂”與抄“底”

　　筆者觀察到，多數(shù)基民在買賣基金時(shí)都有些猶豫不決，因?yàn)榇蠹叶荚趯ふ倚睦砩系牡忘c(diǎn)或高點(diǎn)。去年中期，一個(gè)朋友在她買入基金的前三天，曾找了三個(gè)不同的理由推遲購(gòu)買時(shí)間，第一，工作太忙了，時(shí)間來(lái)不及；第二，家庭瑣事多，明天再說(shuō)吧；第三，市場(chǎng)一直在上漲，我想找個(gè)低點(diǎn)進(jìn)入。年初以來(lái)市場(chǎng)一路下跌，朋友的賬面虧損嚴(yán)重，3月份她宣布贖回基金，卻依然找了三個(gè)不同的理由推后了斬倉(cāng)日期：前兩個(gè)理由和她購(gòu)買基金時(shí)的想法如出一轍，而她最想表達(dá)的是，市場(chǎng)一直在下跌，我試圖尋找相對(duì)高點(diǎn)賣出。直到現(xiàn)在，市場(chǎng)延續(xù)跌勢(shì)，那個(gè)朋友苦于尋找著她心目中的低點(diǎn)而放棄贖回基金，承擔(dān)的是年初以來(lái)更大的虧損。每位投資者都企圖抓住市場(chǎng)的“頂”和“底”，卻往往與長(zhǎng)期收益擦肩而過(guò)，與追高、踏空、昂貴的交易費(fèi)用不期而遇。

　　在投資者無(wú)法正確判斷市場(chǎng)點(diǎn)位的時(shí)候，如何參與市場(chǎng)投資？不妨關(guān)注定期定額投資，價(jià)格偏低的情況下獲得較多的基金份額，在價(jià)格偏高的情況下獲得較少的基金份額，長(zhǎng)期震蕩的市場(chǎng)可能使平均每一份額的基金成本低于一次性投資的成本。值得關(guān)注的是，定投考驗(yàn)了投資者在市場(chǎng)最悲觀的時(shí)候堅(jiān)持定投的決心。近期，有投資者提出疑問(wèn)，基金定投是選擇老基金還是新基金？筆者認(rèn)為，如果選擇原持有品種定投，無(wú)疑可以攤薄原基金的持有成本，使之前一次性投資的品種虧損幅度相對(duì)減少，隨著定投期限的延長(zhǎng)，降低單位份額成本的效果愈加明顯，這是選擇原品種定投的比較優(yōu)勢(shì)。無(wú)論定投老基金，還是另覓新歡，選擇投資周期較長(zhǎng)的朋友們，持續(xù)定投不僅使你撿到市場(chǎng)上更加低廉的品種，降低了基金的持有成本，還會(huì)在未來(lái)市場(chǎng)上升的預(yù)期中獲利頗豐。Morningstar晨星（中國(guó)） 王蕊