理財(cái)情景：

　　楊先生和楊太太今年均54歲。去年他們的寶貝女兒出嫁了，兩人這才想到了自己，想對(duì)今后養(yǎng)老生活作一番規(guī)劃。楊先生在一家國(guó)有企業(yè)任職，月均收入4000元。楊太太已退休，目前每月1000元的退休金。兩人平日較節(jié)省，月均支出2300元。

　　盤點(diǎn)楊先生的金融資產(chǎn)，擁有憑證式國(guó)債3萬(wàn)元、定期存款3萬(wàn)元、貨幣基金2萬(wàn)元、1萬(wàn)元活期存款。前陣子兩人試著認(rèn)購(gòu)了1萬(wàn)元新基金，目前市值大約為10600元，還有市值5萬(wàn)元的股票，但是在2006年股指翻番的市場(chǎng)中，那只股票沒(méi)有任何起色，楊先生猶豫著是否將其拋售。

　　基本分析：

　　楊先生夫婦目前金融資產(chǎn)15萬(wàn)元左右。其中股票及證券投資基金等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比40%，國(guó)債、定期存款以及貨幣基金等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比60%，無(wú)負(fù)債。

　　對(duì)于楊先生夫婦來(lái)說(shuō)，40%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和60%的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例整體上較為合理。但是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的股票占比過(guò)大。對(duì)于50多歲準(zhǔn)備規(guī)劃養(yǎng)老的夫婦來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金、住房和醫(yī)療是其主要的理財(cái)需求。

　　因此投資理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以安全性和流動(dòng)性為主要關(guān)注點(diǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)該以較為穩(wěn)健的基金為主，股票資產(chǎn)以大盤藍(lán)籌股為主，或者不參與股票投資。

　　理財(cái)建議：

　　一、資產(chǎn)配置規(guī)劃

　　對(duì)于15萬(wàn)元的金融資產(chǎn)，建議楊先生以50%比例投資于國(guó)債、貨幣基金以及一些無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，50%投資于各類基金產(chǎn)品，可以3、2、1萬(wàn)元的金額分別投資于穩(wěn)健型、債券型和股票型的基金。6萬(wàn)元的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)具體分配建議1萬(wàn)元投入貨幣基金(滿足3-4個(gè)月的生活支出)，其余5萬(wàn)投資于銀行存款、國(guó)債和理財(cái)產(chǎn)品(如工行“華泰一號(hào)”等兼顧流動(dòng)性和收益性的產(chǎn)品)。如此配置投資，按照平均年收益率6%的收益率估算，至2013年楊先生退休，資產(chǎn)累計(jì)達(dá)17萬(wàn)元。

　　楊先生退休前的6年，楊先生夫婦每月平均會(huì)有2200元的儲(chǔ)蓄。這部分資金建議以基金定投的方式長(zhǎng)期投資。假設(shè)每月投資1000元，則按照10%的年利率、72個(gè)月的投資期限，至楊先生退休，這筆基金累計(jì)9.8萬(wàn)元。故通過(guò)一次性投資和基金定投，至2013年(楊先生退休)共累計(jì)資金26.8萬(wàn)元，正好可以彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口。

　　楊先生目前持有的股票為未股改的小盤成長(zhǎng)股，在2007年股市大幅上漲的背景下，表現(xiàn)不錯(cuò)，因此可暫時(shí)觀望，待合適時(shí)機(jī)再將其拋售，并按上述方案進(jìn)行配置。

　　二、保險(xiǎn)規(guī)劃

　　除了國(guó)家基本醫(yī)療保障，兩人未投保任何商業(yè)醫(yī)療、健康保險(xiǎn)。保障程度較低。鑒于養(yǎng)老險(xiǎn)的主要目的是增加退休后的收入，因此若沒(méi)有尋到合適的養(yǎng)老保險(xiǎn)，這項(xiàng)收入可通過(guò)投資理財(cái)所實(shí)現(xiàn)。而醫(yī)療和健康保險(xiǎn)更為重要。建議楊先生，一、盡快為兩人選購(gòu)合適的醫(yī)療健康保險(xiǎn)。由于兩人的年齡已54歲，對(duì)于大多人壽產(chǎn)品，50、55、60歲是投保年齡的分水嶺。一般超過(guò)60歲便難以投保了。二、選擇純保障型的保險(xiǎn)，即無(wú)保費(fèi)返還或者分紅，如此達(dá)到支付最少金額享受最大保障的目的。

　　楊先生夫婦首先需要把握好時(shí)機(jī)變現(xiàn)手中的股票。隨后按照1∶1的比例投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和各類基金產(chǎn)品。最后為兩人選擇一款性價(jià)比最高的健康險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)。如此楊先生夫婦可以安穩(wěn)并且舒適地享受退休生活。

　　(來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)，作者：薛蓓 工行上海分行理財(cái)師）