摘要：廣東向來(lái)是國(guó)內(nèi)外私募股權(quán)資金等重點(diǎn)傾斜的資金投放地區(qū)，這里有國(guó)內(nèi)一流的投資環(huán)境和大批低投資成本的中小企業(yè)。國(guó)務(wù)院最新發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》提出“大力發(fā)展股權(quán)投資基金”，將進(jìn)一步推動(dòng)風(fēng)投與廣東中小企業(yè)的親密接觸。然而，在廣州剛剛結(jié)束的第六屆中博會(huì)中小企業(yè)投融資峰會(huì)暨項(xiàng)目對(duì)接會(huì)上，近50家頂尖風(fēng)投和私募股權(quán)投資人與百余家企業(yè)就300多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行洽談后，真正有收獲者并不多。創(chuàng)業(yè)者把風(fēng)險(xiǎn)投資看作是快速造富的工具，但對(duì)于如何吸引風(fēng)投仍存在諸多誤區(qū)，挑剔而逐利的風(fēng)投到底會(huì)愛(ài)上誰(shuí)？

　　廣東向來(lái)是國(guó)內(nèi)外私募股權(quán)資金等重點(diǎn)傾斜的資金投放地區(qū)，這里有國(guó)內(nèi)一流的投資環(huán)境和大批低投資成本的中小企業(yè)。國(guó)務(wù)院最新發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》提出“大力發(fā)展股權(quán)投資基金”，將進(jìn)一步推動(dòng)風(fēng)投與廣東中小企業(yè)的親密接觸。

　　然而，在廣州剛剛結(jié)束的第六屆中博會(huì)中小企業(yè)投融資峰會(huì)暨項(xiàng)目對(duì)接會(huì)上，近50家頂尖風(fēng)投和私募股權(quán)投資人與百余家企業(yè)就300多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行洽談后，真正有收獲者并不多。創(chuàng)業(yè)者把風(fēng)險(xiǎn)投資看作是快速造富的工具，但對(duì)于如何吸引風(fēng)投仍存在諸多誤區(qū)，挑剔而逐利的風(fēng)投到底會(huì)愛(ài)上誰(shuí)？就此話題，本報(bào)特邀數(shù)位知名風(fēng)險(xiǎn)投資家展開探討———

　　啟明創(chuàng)投董事總經(jīng)理甘劍平

　　最好找銀行，那里便宜

　　我從事創(chuàng)業(yè)投資有10年了，在廣東投資過(guò)很多項(xiàng)目，基本上到現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)失敗的。廣東也是風(fēng)投業(yè)仰慕企業(yè)的沃土，比如說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的騰訊、網(wǎng)易，還有深圳的邁瑞，也是醫(yī)療行業(yè)的領(lǐng)頭羊，還有華為、中興這些電信企業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資和一些民營(yíng)資本都聚集在廣東，而且廣東總體民營(yíng)企業(yè)的氛圍比較好，政府機(jī)關(guān)比較配合民營(yíng)企業(yè)或者是外資企業(yè)審批，各方面都比較寬松、簡(jiǎn)潔，所以造就了這么多優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)。

　　對(duì)于具體說(shuō)中小企業(yè)融資，如果你可以不融資，就千萬(wàn)不要融資！為什么呢？融資成本是很高的，作為一個(gè)好的中小企業(yè)，它應(yīng)該通過(guò)對(duì)自己的基金慢慢滾動(dòng)。不融資，你的企業(yè)100%的股權(quán)都是你的，就不需要跟董事會(huì)討論了。在中國(guó)福布斯財(cái)富排行榜的首富們，排在前面的都是沒(méi)有融資的；做互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的陳天橋、丁磊，他們都是在企業(yè)做到一定的規(guī)模后，只不過(guò)在上市前做了一個(gè)小小的融資。

　　當(dāng)然，不可否認(rèn)的是，中小企業(yè)由于應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款之間的不平衡，可能有融資或者短期的融資需求。但最好的方法也不是來(lái)找風(fēng)投，而是找銀行。銀行的融資成本是比較低的，現(xiàn)在人民幣貸款利率是6%-7%。如果你是有外資身份的企業(yè)，臺(tái)資、港資，還可以獲得美元貸款，美元的貸款利息更低。通過(guò)抵押，通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款做一些變化或者外匯的信用單去跟銀行談?wù)劇?/p>

　　我相信中小企業(yè)從銀行獲得貸款的機(jī)會(huì)將越來(lái)越多，通過(guò)一些小的抵押，甚至無(wú)抵押，以它的無(wú)形資產(chǎn)和聲譽(yù)來(lái)做擔(dān)保可以獲得短期的資金需求。

　　與銀行相比，風(fēng)投是非常貪婪的，希望在未來(lái)幾年獲得30%的回報(bào)。此外，風(fēng)投還要求有一個(gè)規(guī)范的董事會(huì)架構(gòu)，透明的財(cái)務(wù)報(bào)表，你要付出非常高的成本和被管頭管腳的準(zhǔn)備！

　　維迪阿有限公司董事長(zhǎng)主席兼總裁吳亭亭

　　透明化很重要

　　我們希望企業(yè)來(lái)和我們談的時(shí)候不是只說(shuō)需要錢，市場(chǎng)分析各個(gè)方面都沒(méi)有做好，怎么可能拿到錢呢？企業(yè)小沒(méi)有關(guān)系，最重要是你的技術(shù)，以及你未來(lái)的市場(chǎng)份額以及你想融資多少，你打算想怎么來(lái)發(fā)展，投資者是怎么退出，如果這些你們想好了，我覺(jué)得小也不怕。

　　透明化也是很重要的。我們?cè)�做過(guò)一個(gè)項(xiàng)目，是第一家在歐交所上市的中國(guó)企業(yè)，一年中融資8000萬(wàn)人民幣。這個(gè)企業(yè)家在找我們之前已經(jīng)有了大客戶的訂單，然后我們帶他跟投資者溝通，投資者對(duì)技術(shù)做了分析。他跟客戶簽的合同，包括1000元錢怎么用都說(shuō)明得很清楚。前期需要多少基金，中期融多少資金，每一個(gè)環(huán)節(jié)都說(shuō)得很清楚，而且每一個(gè)郵件都發(fā)給投資他的企業(yè)。