面對近來全國房價的持續(xù)飛漲，本應是受益其中的銀行管理系統(tǒng)卻屢屢放出冷風。有媒體報道，近期銀監(jiān)會已經(jīng)明確表示，希望提高房貸首付。盡管提高首付的說法尚未得到官方的正式認同，但是銀行業(yè)管理部門嚴令警示房貸風險已經(jīng)明確無誤。7月31日，央行上�？偛渴锥劝l(fā)布《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》，指出要密切關(guān)注國家房地產(chǎn)調(diào)控政策和房地產(chǎn)價格走勢，加強房地產(chǎn)企業(yè)貸款和個人住房貸款資金流向監(jiān)控。這是央行近年來首次以相對明確的態(tài)度警示涉房貸款的潛在風險。

　　與銀行業(yè)管理部門警示風險形成鮮明對照的是， 6月份全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲7.1%,漲幅比上月高0.7個百分點。房價的加速上揚，本應讓銀行樂在其中，而管理部門此刻的“居安思�！钡拇_值得高度關(guān)注。事實上，在房價不斷上漲，房貸規(guī)模不斷擴張的背后，是調(diào)控政策強化、銀行房貸風險的持續(xù)累積，一旦市場出現(xiàn)風險暴發(fā)的臨界點，那么看似繁榮的房貸市場將會迅即轉(zhuǎn)向，不僅銀行受累其中，甚至會危及整個國民經(jīng)濟運行的穩(wěn)定性。

　　從房產(chǎn)貸款總量看，截至2006年末，個人商業(yè)房貸余額已經(jīng)達到2.27萬億元。國家會計學院的一份研究報告曾估算了我國內(nèi)地按揭貸款的違約風險：對照香港20年的經(jīng)驗，利率上升、房價波動以及貸款人償還能力下降等三大因素誘發(fā)的房貸違約率可能超過18%。房貸違約很容易轉(zhuǎn)換成未來幾年內(nèi)的銀行壞賬。據(jù)此估算，以2.27萬億的存量貸款規(guī)模看，即使僅有15%的住房抵押貸款客戶不能正常還貸，整個銀行體系也會直接增加3000多億元左右的壞賬。不僅如此，房市轉(zhuǎn)向給銀行業(yè)造成的損失并不僅僅是模型估算的理論數(shù)據(jù)，銀行需要面對的是更加復雜的現(xiàn)實環(huán)境。在2005年1月1日開始實施的《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣、凍結(jié)財產(chǎn)的規(guī)定》中，有條文明確：“對被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋，不得拍賣、變賣或者抵債�！边@就給銀行提出了一個嚴峻的問題：自住型住房抵押貸款風險加大，一旦貸款人停止還款銀行將無法處置變現(xiàn)。因此，考慮到現(xiàn)實中的資金回收難度，房產(chǎn)價格轉(zhuǎn)向?qū)τ谡麄�銀行業(yè)無異于是一場災難，同時負面影響也將放大到其他經(jīng)濟領(lǐng)域，進一步惡化經(jīng)濟經(jīng)濟形勢。

　　這樣的風險絕非危言聳聽。以上海為例，去年下半年房產(chǎn)市場一度出現(xiàn)價格下跌，盡管當時的房價跌幅并不算大，但就給銀行貸款造成風險確實成倍增長。2006年9月末，房貸不良貸款率由2004年的0.1%增至0.86%，并一度出現(xiàn)“萬人違約”的轟動事件，到2007年2月末，也就是本輪房價上漲前期，不良貸款率一度達到0.95%，直逼1%大關(guān)，達到最低水平的十倍。

　　可見，對于銀行而言，在當下樓市大幅飆升的時刻，如果繼續(xù)大量依賴房貸業(yè)務(wù)發(fā)展來獲取利潤，其實無異于“火中取栗”，管理部門的及時警示意義重大，盡快通過制度創(chuàng)新提前化解房貸風險已經(jīng)是迫在眉睫。

　　但是，出于規(guī)避房貸風險的目的而貿(mào)然采取提高首付比例的做法并不足取。盡管提高首付可以縮小銀行貸款在房產(chǎn)價值中的比重，提高銀行貸款還款的資產(chǎn)保證量，從而降低銀行貸款風險，但這樣的方法會給中低收入自住型購房者造成壓力，很多人會因此無法承受購房首付金額，甚至進一步加大銀行“嫌貧愛富”的市場導向，不利于社會和諧以及房產(chǎn)市場的良性發(fā)展。

　　事實上，銀行規(guī)避風險不能靠簡單的提高首付比例，而應該從深層次的金融制度創(chuàng)新著手。盡管首批證券化的試點已經(jīng)在2005年底由建行和國開行拉開帷幕，但在兩年半以后的今天，其現(xiàn)狀和進展并不能令人滿意，至今鮮見實質(zhì)性的進一步推動舉措，房貸證券化更多的是停留在書面的文件中。究其原因，在房地產(chǎn)價格上升期中，銀行自認為貸款的資產(chǎn)質(zhì)量很好，銀行作為商業(yè)利益企業(yè)自然怠于積極推動證券化的發(fā)展。銀行自身商業(yè)選擇無可厚非，而管理部門作為風險控制的政策部門，未從政策落實上積極推動也是導致房貸證券化遲滯市場需要的重要因素。

　　監(jiān)管部門能夠在房市一片大好的背景下發(fā)出“盛世危言”，顯示其思考問題的立場和定位要高于一般的市場參與者。同樣的，如果要讓一般的市場參與者把政策導向?qū)嵤┑浆F(xiàn)實運作中，還需要管理部門在政策制度創(chuàng)新和推進上多下功夫，在風險來臨之前“做到”比“說到”顯然是更為重要的。(馬紅漫)