壽險市場上漸受冷遇 萬能險為何“遇冷”？

　　今年以來，曾經(jīng)風(fēng)光無限的萬能險產(chǎn)品在壽險市場上漸受冷遇，結(jié)算利率也逐步下滑，近日更是傳出了數(shù)款產(chǎn)品停售的消息，令消費者疑惑叢生：萬能險“遇冷”背后的真正原因是什么？手中的萬能險現(xiàn)在該不該退保？對即將停售的產(chǎn)品是否應(yīng)該搶購？對此有關(guān)專家表示，消費者應(yīng)理性認識萬能險，不盲目、不跟風(fēng)，結(jié)合理財規(guī)劃和財務(wù)目標選擇適合自己的產(chǎn)品。

　　何謂萬能險？

　　萬能險的全稱是“萬能型儲蓄類壽險產(chǎn)品”，指的是可以任意支付保險費、任意調(diào)整死亡保險金給付金額的人壽保險。也就是說，在支付某個最低金額的首期保費以后，投保人可以在任何時間支付任何金額的保險費，并且任意提高或者降低死亡給付金額。而且，萬能保險現(xiàn)金價值的計算有一個最低的保證利率，保證了最低的收益率。

　　相對于其他壽險產(chǎn)品而言，萬能險是一種較為復(fù)雜的產(chǎn)品，其主要經(jīng)營原理是：保險公司每次收到保費后扣除一定的費用，將保險費轉(zhuǎn)入為每一位投保人設(shè)立的個人賬戶；對個人賬戶的資金，保險公司定期按結(jié)算利率結(jié)算，結(jié)算利率以最低保底利率為基礎(chǔ)，根據(jù)當(dāng)期投資收益率確定；保險公司定期(一般是每月一次)從個人賬戶中扣除承擔(dān)當(dāng)期的風(fēng)險保費和必要的管理費；投保人可以隨時查詢自己的個人賬戶余額；只要余額足以扣繳當(dāng)期風(fēng)險和管理費用，投保人就可以暫不繳納保費，保險合同的效力可以繼續(xù)維持。

　　可見，萬能險的主要特點是繳費靈活、收益保底、賬戶透明。萬能險之“萬能”，在于投保以后可根據(jù)人生不同階段的保障需求和財力狀況，調(diào)整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。萬能險既具有風(fēng)險保障功能，又具有一定的投資功能，不過獲得的投資回報主要由保險公司的投資情況決定，超過最低保證利率以上的收益具有不確定性。

　　萬能險緣何“遇冷”？

　　今年以來，萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率逐步下滑，行業(yè)平均利率水平已下滑到目前的4%左右。多家公司都表示將收縮萬能險業(yè)務(wù)，市場近期也傳出了數(shù)款萬能險產(chǎn)品停售的消息。保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，萬能險業(yè)務(wù)同比下降25%。

　　從萬能險的產(chǎn)品屬性來看，加息預(yù)期的增強應(yīng)該對其結(jié)算利率產(chǎn)生正面影響，然而近期萬能險結(jié)算利率卻明顯下滑。業(yè)內(nèi)人士認為，這與保險資金今年投資壓力增大有關(guān)。在固定收益類投資難以提供豐厚利差、股市投資收益前景并不明朗的情況下，保險公司不愿以過高的資金成本為代價換取業(yè)務(wù)規(guī)模的大幅提升。

　　自2008年保監(jiān)會力推行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以來，壽險業(yè)更加注重發(fā)展長期型和保障型業(yè)務(wù)，保險公司的投連險和萬能險業(yè)務(wù)普遍有所收縮，轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品和分紅險。而今年以來資本市場的持續(xù)低迷也造成了投資型險種的“寒冬”，萬能險結(jié)算利率的下調(diào)也在情理之中。

　　還有一個重要原因是新會計準則的施行。根據(jù)財政部去年年底印發(fā)的《保險合同相關(guān)會計處理規(guī)定》，投連險和萬能險的合同將被拆分，投資部分的保費不計入“保費收入”而計入“保費存款”。這意味著萬能險的保費絕大部分將不被確認為“保費收入”，統(tǒng)計方式的改變令主攻萬能險的保險公司市場份額也隨之縮減。在新會計準則下，保險公司銷售萬能險產(chǎn)品的積極性明顯受到影響。

　　萬能險的“遇冷”為分紅險的迅速擴張?zhí)峁┝肆紮C。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年一季度分紅險較同期增長53%，占壽險全部保費收入的75.5%，較去年年底增長了6個百分點。目前分紅險已成為各大保險公司2010年的主打產(chǎn)品。

　　萬能險還該不該買？

　　隨著萬能險利率持續(xù)走低，部分消費者開始猶豫該不該退保，而另外一部分消費者卻從代理人處得知多款萬能險產(chǎn)品面臨停售，此刻正是搶購的好時機，有不少代理人聲稱“停售之后再也找不到這種高靈活度高收益的保障理財產(chǎn)品”或者“推出的新產(chǎn)品肯定會漲價”，諸如此類的推銷又令消費者疑惑，到底該不該搭這輛“末班車”？

　　對此，保監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，個別壽險公司以“產(chǎn)品停售”進行宣傳促銷，不利于普及和宣傳正確的保險消費理念，而且容易造成銷售誤導(dǎo)。

　　據(jù)悉，近期保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部約談了存在上述行為的相關(guān)公司，并對其進行監(jiān)管提示，要求保險公司不得以產(chǎn)品停售進行宣傳炒作，同時做好停售產(chǎn)品的后續(xù)管理工作，加強銷售行為管理，如實告知客戶產(chǎn)品本身相關(guān)內(nèi)容。

　　有關(guān)專家提醒，投保者所繳納的萬能險保費并非全部計入個人賬戶用于投資增值，而是要扣除風(fēng)險保障費用和公司的經(jīng)營管理費用。因此，消費者一定要了解清楚所購買的萬能險產(chǎn)品的扣費標準，以及最低保證利率或結(jié)算利率的計算基礎(chǔ)，不要把繳納的全部保費作為基礎(chǔ)簡單套算最終受益。

　　事實上，目前停售的萬能險只是市面上的少量產(chǎn)品，并非意味著萬能險從此銷聲匿跡，消費者還有十分充裕的選擇空間。由于萬能險是復(fù)利計息，長期滾動收益較為可觀，適用于作為中長期理財工具。中美大都會人壽首席壽險規(guī)劃經(jīng)理李春表示，如果一個家庭既有保障的需求，又有中長期的財務(wù)目標，如兒童教育金目標、養(yǎng)老目標等，而且這些目標以安全、穩(wěn)健為前提，那么萬能險就是一種很好的財務(wù)工具。

　　可見，萬能險的投資優(yōu)勢只有在中長期才能有所體現(xiàn)，加之在購買前期扣費較多，因此短期退�？赡軙�得不償失。從這個角度講，萬能險的確有些不適合的人群，如老年人群、追求短期高回報的人群等等。(王文帥、姜銳)