業(yè)內(nèi)人士稱銀信合作新規(guī)將使銀行凈利潤(rùn)下降2%

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，該通知對(duì)銀行、信托公司從事銀信理財(cái)業(yè)務(wù)作了規(guī)范。

　　國(guó)泰君安金融業(yè)首席研究員伍永剛認(rèn)為，《通知》的實(shí)施對(duì)銀行凈利潤(rùn)的影響約-2%，但導(dǎo)致信貸緊縮的可能性較小。

　　而信托界人士對(duì)《通知》出臺(tái)后信托公司的作為持悲觀態(tài)度。

　　影響銀行凈利潤(rùn)

　　《通知》對(duì)商業(yè)銀行的規(guī)范包括，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資金在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計(jì)提資本。

　　伍永剛分析，初看，該《通知》對(duì)銀行的影響似乎較為嚴(yán)峻：如表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)有可能擠占銀行信貸額度，形成擠出效應(yīng)；轉(zhuǎn)入表內(nèi)后需要按150%撥備覆蓋率計(jì)提撥備；增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而增加資本消耗；相關(guān)規(guī)范措施可能滯阻銀信理財(cái)業(yè)務(wù)等。

　　但仔細(xì)分析后不難發(fā)現(xiàn)，《通知》要求銀行在明年年底之前把表外資產(chǎn)傳入表內(nèi)。而目前存續(xù)的銀信合作信貸類理財(cái)產(chǎn)品的期限普遍比較短，大多數(shù)會(huì)在明年年底之前到期，所以最終需要銀行轉(zhuǎn)入表內(nèi)的資產(chǎn)是非常有限的。因此對(duì)新增貸款的“擠出效應(yīng)”有限。而在銀行信貸額度管理的背景下，銀行的撥備和資本計(jì)提規(guī)模是不會(huì)受到什么影響的。

　　到期后的銀信合作理財(cái)產(chǎn)品，銀行會(huì)采取新的、不需要再轉(zhuǎn)入表內(nèi)的合作模式。例如，銀行為信托公司推薦項(xiàng)目，提供財(cái)務(wù)咨詢、推介服務(wù)，獲取中間業(yè)務(wù)收入。而商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本《通知》規(guī)范范圍�；蛘哒f(shuō)，商業(yè)銀行推介信托公司信托產(chǎn)品并不受該《通知》影響。

　　假定下半年銀信理財(cái)業(yè)務(wù)原為2.5 萬(wàn)億元，銀監(jiān)會(huì)的規(guī)范導(dǎo)致該業(yè)務(wù)萎縮60%，由此可測(cè)算銀信理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范所帶來(lái)的影響約為-1.98%。若銀信理財(cái)業(yè)務(wù)萎縮量為70%，則對(duì)應(yīng)的影響為-2.31%；若萎縮量為50%，則對(duì)應(yīng)的影響為-1.65%等。

　　“所以總體來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為<通知>對(duì)銀行凈利潤(rùn)的負(fù)面影響大約在2%左右�！蔽橛绖傉f(shuō)。

　　信托公司面臨挑戰(zhàn)

　　對(duì)信托公司來(lái)說(shuō)，《通知》主要有六個(gè)方面的規(guī)范措施：信托產(chǎn)品期限不得低于1 年；信托產(chǎn)品方式不得設(shè)計(jì)為開放式；不得開展通道類業(yè)務(wù)；對(duì)融資類銀信理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)業(yè)務(wù)余額的比例不得超過(guò)30%；對(duì)投資類銀信理財(cái)產(chǎn)品，原則上不得投資于非上市公司股權(quán)；對(duì)同時(shí)用于融資類和投資類業(yè)務(wù)的，納入30%余額比例管理范圍。

　　伍永剛認(rèn)為今后信托公司將獨(dú)立甄別、承擔(dān)信貸類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，“對(duì)信托公司而言這是個(gè)挑戰(zhàn)�！彼�認(rèn)為。

　　某信托界人士指出，大多數(shù)信托公司都沒(méi)法滿足“融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)業(yè)務(wù)余額的比例不得超過(guò)30%”的要求。

　　“大家的比例都超的。為了滿足不超過(guò)30%的監(jiān)管要求，信托公司只能靠做大分母來(lái)實(shí)現(xiàn)。這個(gè)分母就是投資業(yè)務(wù)。投資無(wú)外乎債券和股票。債券的投資機(jī)會(huì)不多，現(xiàn)在信托公司的股票開戶又被叫停。你說(shuō)信托公司的機(jī)會(huì)在哪里？”該人士有些抱怨。

　　中國(guó)人民大學(xué)信托與基金研究所所長(zhǎng)邢成卻對(duì)銀信合作的前景保持樂(lè)觀。他認(rèn)為銀信合作是基于市場(chǎng)需求而產(chǎn)生的，因此會(huì)有旺盛的生命力。銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)和信托公司的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)勢(shì)必會(huì)走到一起。 （張朝暉 高改芳）