神秘的國美第二大股東 貝恩是誰？(2)

　　《華爾街日報》曾經(jīng)專門撰文介紹以竺稼、方風雷(厚樸投資創(chuàng)始合伙人)、劉二飛(美銀美林中國區(qū)總裁)為代表的華人投行家，稱他們擁有海外資優(yōu)背景，個個精明干練，政治嗅覺靈敏，撮合交易的能力一流，成為華爾街公司爭相挖掘的對象，年薪動輒高達1000萬美元。這群華裔投資銀行新星們大多在1980年代赴美深造后返鄉(xiāng)，如今在中國大陸地區(qū)一連串巨額跨國交易中扮演著舉足輕重角色，能在投資目標、管理部門、資本市場面前暢通無阻，是“rain maker”(呼風喚雨者)。

　　竺稼最為業(yè)內(nèi)人士所津津樂道的，是他作為摩根士丹利中國區(qū)CEO期間操刀中國建設銀行的海外上市，被《紐約時報》形容為“The most powerful deal maker in China”(中國并購大王)。

　　此外，他還為建行上市前引進戰(zhàn)略投資者提供了顧問，促成了美國銀行25億美元和新加坡淡馬錫14億美元的投資。香港媒體稱竺稼為“賺錢之神”、“China Boss”——因為坊間認為，2006年度香港打工皇帝第一人就是此君。

　　2006年1月，竺稼離開他服務11年的摩根士丹利，輿論一時嘩然。按照竺稼自己的說法是：“此次離職同摩根士丹利的辦公室政治和派系斗爭毫無關系，這是我自己的選擇，我不想聯(lián)上別人�！�

　　離開摩根士丹利的竺稼選擇了貝恩資本，當時貝恩資本正計劃在亞洲建立一個專門的收購基金。竺稼對于正有意開拓亞洲市場的貝恩資本公司來說可謂是不可多得的人才。

　　貝恩會甘居國美第二大股東嗎

　　和與貝恩資本一拍即合一樣，竺稼和國美、陳曉之間同樣有緣分、有故事。

　　8月23日，陳曉在香港舉行的國美電器中期業(yè)績發(fā)布會上如是闡述選擇貝恩資本的原因：“集團管理層與(華平)、貝恩、KKR、黑石、TBG、凱雷等投資者進行廣泛接觸，這些投資者無一例外提出為了保證投資安全，希望稀釋大股東的投資方案。經(jīng)過近半年談判，集團最終選擇了貝恩作為投資者，向貝恩發(fā)行15.92億可轉(zhuǎn)換債，并向全體股東配售的方案。這一方案基本解決當時資金需求的同時，對原有股東的股權(quán)稀釋程度最小，融資完成后，全體管理層都倍感欣慰，資本市場也感到鼓舞。國美復牌后，股價大幅上漲就是一個最好的證明。”

　　但一個難以被忽略的細節(jié)是：早在2005年，竺稼時任摩根士丹利中國區(qū)CEO時，摩根士丹利作為永樂香港上市的承銷商，竺稼就與當時永樂電器的創(chuàng)始人陳曉開始接觸�！皬哪菚r開始，我們一直有聯(lián)系�！斌眉趯Υ瞬⒉恢M言。

　　2008年11月23日，黃光裕被北京市公安局帶走調(diào)查，陳曉任國美電器董事局代理主席。當時，國美電器資金鏈狀況嚴峻，已經(jīng)轉(zhuǎn)會貝恩資本的竺稼馬上就找到了陳曉。

　　“正式的對話開始于2008年12月�！斌眉诤髞砘貞浾f，但其也指出，盡管最初接觸的是陳曉，此后國美的談判代表卻轉(zhuǎn)向了國美電器總裁王俊洲和副總裁魏秋立，這兩人皆是黃光裕舊將。

　　2009年6月22日，貝恩資本最終勝出。國美電器與貝恩簽訂合作協(xié)議，貝恩認購國美電器發(fā)行的2016年到期的可轉(zhuǎn)換債券人民幣15.9億元,以約2.33億美元(相當于約18.04億港元)結(jié)算。貝恩由此成為國美的第二大股東。

　　2010年1月，全球知名的亞洲金融期刊《財資》(The Asset)頒布“2009年度財資3A獎”亞洲最佳金融機構(gòu)和公司交易的評選結(jié)果，國美電器因去年成功贏得貝恩資本的投資及順利發(fā)行可轉(zhuǎn)股債券，一舉逆轉(zhuǎn)了公司的資金狀況，以總計7.77億美元的融資交易當選中國大陸地區(qū)最佳交易。

　　顯然，對國美的投資已經(jīng)打破了貝恩資本之前“絕對控股”的“慣例”。但是，最終對決還未到來，國美爭奪戰(zhàn)的最終結(jié)果也尚未出現(xiàn)，一切想象都還有存在的空間。(侯雋）