金價(jià)大漲 黃金理財(cái)產(chǎn)品未必“大賺”

　　今年以來，國(guó)際金價(jià)的累計(jì)漲幅已接近30%，但不少投資黃金類理財(cái)產(chǎn)品的投資者卻發(fā)現(xiàn)，雖然金價(jià)節(jié)節(jié)攀升，他們的收益卻沒有那么風(fēng)光。數(shù)據(jù)顯示，今年以來銀行發(fā)行的黃金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率最高者不足12%。

　　金價(jià)大漲理財(cái)產(chǎn)品只賺3%

　　某銀行今年發(fā)行了“‘金鑰匙匯利豐’黃金掛鉤B款”理財(cái)產(chǎn)品，雖然在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)恰逢金價(jià)上漲，但產(chǎn)品到期時(shí)卻只獲得了3%的年化收益。

　　記者閱讀該產(chǎn)品設(shè)計(jì)說明書發(fā)現(xiàn)，并非金價(jià)漲得越多，該產(chǎn)品就能獲得更高的理財(cái)收益。該產(chǎn)品規(guī)定，從產(chǎn)品起息日至到期日間，倘若金價(jià)曾高于或等于262.38元/克的上限，投資者可獲3%年化收益率；金價(jià)曾低于或等于214.94元/克的下限，則獲得0.36%年化收益率。倘若黃金報(bào)價(jià)從未低于或等于金價(jià)下限，同時(shí)未高于或等于金價(jià)上限時(shí)，投資者可獲得的年化收益率為：產(chǎn)品年化收益率=14%×(期末金價(jià)-期初金價(jià))/期初金價(jià)+2.4%。由于此后黃金價(jià)格突破了產(chǎn)品設(shè)計(jì)的上限，該款理財(cái)產(chǎn)品最終提前鎖定了3%的最高年化收益率。

　　相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，從去年6月至今，國(guó)內(nèi)中外資銀行共發(fā)行了30多款掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。從發(fā)行時(shí)間上看，這些產(chǎn)品絕大部分都于今年6月中旬前發(fā)行，當(dāng)時(shí)的金價(jià)約在1044—1261美元/盎司之間。在這一時(shí)期內(nèi)，雖然金價(jià)的最高漲幅已突破30%，但這些理財(cái)產(chǎn)品的收益大多集中在4%至6%之間，最高不超過12%。

　　理財(cái)收益與金價(jià)漲幅未必成正比

　　省工行的理財(cái)專家提醒投資者，雖然今年金價(jià)漲勢(shì)兇猛，但由于目前銀行發(fā)行的掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品大多為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品的收益未必與金價(jià)走勢(shì)成正比。

　　市場(chǎng)上掛鉤黃金的產(chǎn)品主要可以分為兩大類。一是掛鉤金價(jià)具體走向，一旦金價(jià)走勢(shì)與設(shè)計(jì)預(yù)期相符，就可獲得較高收益，但通常銀行會(huì)設(shè)置封頂收益率，上限不超過10%，如金價(jià)漲幅超過10%，投資者就無法享受超額收益；二是設(shè)置了一定的區(qū)間范圍，金價(jià)在區(qū)間里波動(dòng)，可以獲得不錯(cuò)的收益，但一旦價(jià)格突破了限制區(qū)間，收益反而較少，這種情況下，就算金價(jià)大漲，投資者也難以分享到收益。

　　上述人士建議，投資者在購買黃金類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不僅要注意觀察黃金走勢(shì)的大背景，其次還要了解產(chǎn)品的具體細(xì)則。(記者 李思穎)