有人喜歡有人愁。對(duì)于競(jìng)購(gòu)上廣電薄膜晶體管液晶顯示器(TFT-LCD)5代生產(chǎn)線資產(chǎn)，8月7日深天馬確認(rèn)已經(jīng)入圍，另一家國(guó)內(nèi)面板強(qiáng)豪京東方則鎩羽而歸。

　　而近期面板行業(yè)的另一個(gè)令人意外的消息，就是彩虹集團(tuán)最終放棄在江蘇張家港的TFT-LCD 6代線項(xiàng)目，其與上廣電被迫出售5代線資產(chǎn)一樣，都是一股苦澀滋味在心頭；與此同時(shí)，包括深圳、廣州、成都、武漢、合肥、南京和張家港在內(nèi)的眾多城市，卻在不遺余力地吸引境內(nèi)外面板廠商投資TFT-LCD生產(chǎn)線。

　　有人要沖進(jìn)去，有人卻要脫身跑出來(lái)，這難道就是面板“圍城”？

　　出城者的夢(mèng)魘：

　　缺乏資金與技術(shù)

　　上廣電NEC成立于2003年，待出售的是國(guó)內(nèi)第一條TFT-LCD 5代生產(chǎn)線，總投資100億元人民幣，2004年10月正式投產(chǎn)。實(shí)際上，當(dāng)年正是在其帶動(dòng)下，上游相關(guān)原材料及下游模組廠商陸續(xù)在上海及周邊的江蘇昆山等地落子，令長(zhǎng)三角地區(qū)成功打造出面板產(chǎn)業(yè)鏈。

　　上廣電NEC的5代線規(guī)模效益一直不明顯，經(jīng)營(yíng)面臨困境，籌劃中的6代線投建計(jì)劃缺乏資金支持，錯(cuò)過(guò)了最佳切入時(shí)機(jī)。在江南證券研究員高俊芳看來(lái)，上廣電NEC缺乏規(guī)模效應(yīng)、管理失當(dāng)及產(chǎn)業(yè)整合失敗，令其5代線的盈利能力較京東方、龍騰光電5代線遜色。2008年面板價(jià)格雪崩，上廣電NEC面臨生存壓力，已無(wú)法保住原有的5代線。

　　業(yè)內(nèi)不少人士進(jìn)一步指出，上廣電5代線的失敗，從根本上講還是與其核心技術(shù)缺失，上游原材料采購(gòu)長(zhǎng)期仰仗日方等因素有關(guān)。

　　上廣電原希望借助NEC技術(shù)發(fā)展自有產(chǎn)業(yè)，并帶動(dòng)液晶面板上游原材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但實(shí)際上TFT-LCD基礎(chǔ)核心專利早已被境外大公司瓜分，加上日方嚴(yán)格限制面板生產(chǎn)技術(shù)輸出，合資公司還需向日方繳納一定的專利費(fèi)，上廣電的液晶面板“以市場(chǎng)換技術(shù)”的思路難以執(zhí)行下去。另一方面，上廣電上游關(guān)鍵零部件、設(shè)備和材料也都被日本企業(yè)控制，比如玻璃基板、液晶、彩色濾光膜等嚴(yán)重依賴旭硝子、富士等企業(yè)，甚至海外銷售也要依賴三井物貿(mào)，成本控制幾成空談。

　　大尺寸液晶面板一直是整個(gè)國(guó)內(nèi)彩電產(chǎn)業(yè)的“阿喀琉斯之踵”，由于未能掌控液晶面板高世代生產(chǎn)線的核心技術(shù)，整個(gè)彩電產(chǎn)業(yè)也處處受制于人�？偛课挥陉兾飨剃�(yáng)的央企彩虹集團(tuán)一直以彩色顯像管(CRT)生產(chǎn)為主業(yè)，由于平板顯示器件發(fā)展迅速，其轉(zhuǎn)型要求急切，希望進(jìn)入大尺寸液晶面板生產(chǎn)領(lǐng)域。2008年10月其與江蘇張家港市達(dá)成協(xié)議，合作建設(shè)平板產(chǎn)業(yè)基地，擬投資146億元建設(shè)一條月產(chǎn)6萬(wàn)片的6代線，然而不到一年的時(shí)間，就傳來(lái)項(xiàng)目停工的消息。

　　實(shí)際上有消息稱，該項(xiàng)目已完成合資公司注冊(cè)、政府備案及環(huán)評(píng)批復(fù)等工作，確定了技術(shù)方案，組建了核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)，在設(shè)備選擇、材料采購(gòu)、資金籌措等方面均有進(jìn)展，但一場(chǎng)金融危機(jī)令國(guó)內(nèi)外面板廠商都出現(xiàn)不同程度的虧損，項(xiàng)目持續(xù)投資緊迫性增大，從而對(duì)彩虹集團(tuán)產(chǎn)生了極大風(fēng)險(xiǎn)。彩虹方面考慮到企業(yè)運(yùn)營(yíng)壓力不斷增大，被迫決定暫緩液晶面板建設(shè)。

　　“資金+技術(shù)+人才+客戶+政策支持”，這大致是當(dāng)今面板企業(yè)成功發(fā)展的五大要素。從彩虹集團(tuán)的遭遇來(lái)看，其退出液晶面板領(lǐng)域的主要原因首先就在于資金。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)在大尺寸面板領(lǐng)域早幾年就應(yīng)當(dāng)先行發(fā)展六七代線，但當(dāng)時(shí)未能掌握相關(guān)技術(shù)，更不要說(shuō)資金壓力；如今技術(shù)差距在縮小，但國(guó)內(nèi)企業(yè)仍沒(méi)有一家能在資本、技術(shù)、規(guī)模等方面完成7代或更高世代線的投建，而日韓以及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)面板廠商的8-10代線已成為主流，國(guó)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)時(shí)投建6代線缺乏規(guī)模與成本優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相差較遠(yuǎn)。資金等壓力已令專注大尺寸面板的國(guó)內(nèi)企業(yè)在升級(jí)生產(chǎn)線上有些力不從心，如果這種情況不能得到根本改變，未來(lái)企業(yè)逃出面板“圍城”的情形將不會(huì)罕見(jiàn)。

　　入城者的理由：

　　保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　所謂“圍城”效應(yīng)，就是有人要逃出去，自然也有人愿意進(jìn)來(lái)。

　　被意外踢出局的京東方已經(jīng)擁有一條5代線，目前在合肥投建一條6代線，在成都投建一條4.5代線，后者主要面向中小尺寸市場(chǎng)。市場(chǎng)人士分析，其競(jìng)購(gòu)應(yīng)該主要出于規(guī)模效應(yīng)的考慮，通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。京東方的優(yōu)勢(shì)在于具備5代線經(jīng)營(yíng)、管理與研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，并有一定的企業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)。盡管受行業(yè)周期影響，目前京東方的5代線也出現(xiàn)巨額虧損，但在這個(gè)行業(yè)，只有追加投資保持優(yōu)勢(shì)，才能保證生存，才有可能不會(huì)錯(cuò)過(guò)下一個(gè)春天。

　　在上廣電NEC5代線的競(jìng)購(gòu)當(dāng)中，武漢中恒所的進(jìn)取動(dòng)作令人刮目相看。武漢中恒是一家大型民營(yíng)企業(yè)，擁有自有品牌HSO顯示器、電視機(jī)的生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)，并涉足顯示器下游配套產(chǎn)品，目前控股深華發(fā)，并與冠捷AOC建立了戰(zhàn)略關(guān)系。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，武漢中恒競(jìng)購(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于能夠打通上下游，形成垂直整合的產(chǎn)業(yè)格局，但5代線切割大尺寸液晶電視面板并不經(jīng)濟(jì)，未來(lái)中恒能否有足夠的資金實(shí)力上馬更高世代線，這多少令人心存疑惑。

　　然而對(duì)于在長(zhǎng)江流域上中下游各布局了一條4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線，長(zhǎng)期專注于中小尺寸液晶面板生產(chǎn)的深天馬來(lái)說(shuō)，上廣電NEC的5代線可能是極具戰(zhàn)略價(jià)值的資產(chǎn)。

　　相對(duì)于大尺寸面板行業(yè)，中小尺寸液晶面板行業(yè)具有周期性弱、市場(chǎng)需求增長(zhǎng)高、小批量定制化和毛利率高等特征，尤其近年來(lái)電子消費(fèi)類終端產(chǎn)品市場(chǎng)快速發(fā)展，包括手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、數(shù)碼攝像機(jī)、數(shù)碼相框、MP4、便攜式自導(dǎo)航系統(tǒng)(PND)、上網(wǎng)本等產(chǎn)品對(duì)中小尺寸液晶面板的需求大幅增長(zhǎng)。來(lái)自賽迪的統(tǒng)計(jì)顯示，2008年國(guó)內(nèi)10.4英寸以下液晶面板出貨10.4億片，同比增長(zhǎng)11.8%，出貨額達(dá)83.5億美元，同比增長(zhǎng)4.6%。

　　也正因?yàn)槿绱耍�加上金融危機(jī)的影響，越來(lái)越多的日本和臺(tái)灣地區(qū)面板廠商開(kāi)始把目光投向了中小尺寸液晶面板市場(chǎng)。由于折舊計(jì)提結(jié)束、經(jīng)濟(jì)切割率及技術(shù)進(jìn)步，4代以上生產(chǎn)線生產(chǎn)中小尺寸TFT-LCD已成趨勢(shì)，臺(tái)灣地區(qū)的5代線也開(kāi)始向中尺寸面板領(lǐng)域進(jìn)行滲透，如數(shù)碼相框、上網(wǎng)本甚至于智能手機(jī)面板，原有的2-3代線已面臨被迫轉(zhuǎn)型的窘境。

　　深天馬2006年開(kāi)始從TN/STN/CSTN向TFT升級(jí)，上海天馬投建了國(guó)內(nèi)首條具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線，2008年底深天馬又相繼在成都和武漢各開(kāi)工建設(shè)一條4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線。目前而言，深天馬的4.5代線在中小尺寸面板領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)尚能保持，不過(guò)在5代線的競(jìng)爭(zhēng)壓迫下，其在中尺寸面板的領(lǐng)地已被逐步蠶食。從這個(gè)角度看，深天馬競(jìng)購(gòu)上廣電NEC的5代線亦在情理之中，有利于進(jìn)一步鞏固深天馬在中小尺寸領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

　　4.5代線與5代線在技術(shù)上有著較大的區(qū)別，對(duì)于掌握了4.5代線自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的深天馬而言，一旦掌握了5代線技術(shù)，意味著有可能繼續(xù)向高世代線發(fā)展，從而可持續(xù)保持在中小尺寸面板領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。深天馬背后是實(shí)力雄厚的中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司，加上上海天馬的地域優(yōu)勢(shì)，其在競(jìng)購(gòu)中勝出的可能性很大，能夠參與上廣電5代線的并購(gòu)對(duì)深天馬來(lái)說(shuō)無(wú)疑是天賜良機(jī)，其投資與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)大大降低。但業(yè)內(nèi)人士也表示，如競(jìng)購(gòu)勝出，深天馬能否有效整合上廣電5代線的原材料采購(gòu)、生產(chǎn)及市場(chǎng)營(yíng)銷，掌控面板生產(chǎn)技術(shù)，仍有待進(jìn)一步觀察。吳銘