“山煤國(guó)際案”查處仍存不足

　　日前，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了對(duì)山煤國(guó)際股價(jià)操縱案的處理結(jié)果：自由職業(yè)者林忠控制兩位親屬的賬戶(hù)，在6月1日收盤(pán)前兩分鐘內(nèi)，以漲停價(jià)格大額委托、自買(mǎi)自賣(mài)的行為導(dǎo)致山煤國(guó)際股價(jià)當(dāng)日異動(dòng)。經(jīng)調(diào)查，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)林忠處以60萬(wàn)元罰款。

　　“山煤國(guó)際案”是股市里比較常見(jiàn)的案例。該案之所以受到關(guān)注，關(guān)鍵在于其頂風(fēng)作案的性質(zhì)。就在案發(fā)前十余天，最高人民檢察院、公安部剛剛聯(lián)合發(fā)布《立案標(biāo)準(zhǔn)》，對(duì)公安機(jī)關(guān)經(jīng)濟(jì)犯罪偵查部門(mén)管轄的操縱證券、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案等86種刑事案件的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)作出了規(guī)定。

　　正是基于“山煤國(guó)際案”頂風(fēng)作案的性質(zhì)，在輿論的關(guān)注下，監(jiān)管部門(mén)對(duì)該案采取了快速出擊。6月1日收盤(pán)后，證監(jiān)會(huì)便迅速展開(kāi)調(diào)查，從案發(fā)到結(jié)案僅用了40多天時(shí)間，體現(xiàn)了高效的一面。不過(guò)，透過(guò)對(duì)該案例的查處，投資者仍可看到三點(diǎn)不足。

　　首先，監(jiān)管部門(mén)對(duì)“山煤國(guó)際案”的查處并不徹底。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，6月2日開(kāi)盤(pán)，林忠即拋出了所持有的全部山煤國(guó)際股票，其對(duì)山煤國(guó)際股價(jià)操縱行為就此結(jié)束。但令人不解的是，6月3日14時(shí)15分，山煤國(guó)際股價(jià)再現(xiàn)詭異拉升，15分鐘的股價(jià)漲幅接近8%。那么，又是誰(shuí)操縱了山煤國(guó)際6月3日下午的走勢(shì)呢？

　　其次，處罰太輕。雖然林忠對(duì)山煤國(guó)際的投資最終虧損了314.17萬(wàn)元，屬于“沒(méi)有違法所得”范圍，但根據(jù)《證券法》第203條規(guī)定，對(duì)“操縱證券市場(chǎng)……沒(méi)有違法所得或者違法所得不足30萬(wàn)元的，處以30萬(wàn)元以上、300萬(wàn)元以下的罰款”。以此衡量，對(duì)林忠的處罰明顯偏輕。

　　此外，“山煤國(guó)際案”是最高人民檢察院和公安部聯(lián)合下發(fā)的《立案標(biāo)準(zhǔn)》出臺(tái)后，證券市場(chǎng)股價(jià)操縱第一案，但對(duì)“山煤國(guó)際案”的處理，卻沒(méi)有走《立案標(biāo)準(zhǔn)》的程序，來(lái)追究當(dāng)事人林忠的刑事責(zé)任。筆者認(rèn)為，何時(shí)依法追究股價(jià)操縱者的刑事責(zé)任，是檢驗(yàn)監(jiān)管部門(mén)是否從重打擊股價(jià)操縱案的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。