巴菲特“八道金牌”力薦指數(shù)基金

　　眾所周知，股神巴菲特有個(gè)戒律，從不推薦任何股票和任何基金。只有一個(gè)例外，就是指數(shù)基金。從1993年到2008年，巴菲特竟八次推薦指數(shù)基金。值得一提的是，巴菲特最近推薦指數(shù)基金時(shí)說(shuō)道：“我會(huì)把所有的錢都投資到一個(gè)低成本的跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的指數(shù)基金，然后繼續(xù)努力工作。 ”

　　股神是這么說(shuō)的，也是這么做的。 2008年，巴菲特與管理著350億美元、主要投資于對(duì)沖基金的普羅蒂杰公司立下一個(gè)高達(dá)100萬(wàn)美元的“十年之賭”，巴老斷言一只標(biāo)普500指數(shù)基金未來(lái)十年的收益將超過(guò)普羅蒂杰精心選擇的5只對(duì)沖基金。而巴老把所有的賭注押在了先鋒標(biāo)普500指數(shù)基金上。

　　股神的話中微言大義，筆者認(rèn)為有四個(gè)關(guān)鍵信息：1、買指數(shù)基金；2、買模擬覆蓋范圍大、具有代表性指數(shù)的基金；3、低成本；4、選擇一個(gè)好公司的指數(shù)基金。

　　最近股市風(fēng)生水起，屢屢被問(wèn)到該投資什么？對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，如果對(duì)股票市場(chǎng)不了解，沒(méi)時(shí)間、沒(méi)精力去選股，又不想踏空，那么最好的策略就是選擇指數(shù)基金。在市場(chǎng)好的情況下，能獲取市場(chǎng)平均收益率，與市場(chǎng)同步，避免“踏空”節(jié)奏的尷尬，同時(shí)不會(huì)錯(cuò)失任何風(fēng)格市場(chǎng)的投資。在過(guò)去的“七連陽(yáng)”行情中，大中盤(pán)藍(lán)籌股迎來(lái)一輪上漲，指數(shù)基金一路狂飆，成了基金隊(duì)伍里最大的贏家。而美國(guó)市場(chǎng)上一份重要的學(xué)術(shù)研究指出,大約只有2/5的股票基金長(zhǎng)期超越大盤(pán)，但考慮銷售手續(xù)費(fèi)用以后，大約只有1/5的經(jīng)理人能超越大盤(pán)。

　　所以，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，選擇指數(shù)基金是一種簡(jiǎn)單而有效的投資方式，一句話說(shuō)明就是：先選指數(shù)，再選公司。在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)，與標(biāo)普500相媲美的就是滬深300指數(shù)。該指數(shù)由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本編制而成成分股指數(shù)，覆蓋了滬深市場(chǎng)六成左右的市值，具有良好的市場(chǎng)代表性。能夠反映A股市場(chǎng)總體發(fā)展趨勢(shì)，適合作為指數(shù)基金的跟蹤標(biāo)的。

　　指數(shù)基金之父，美國(guó)先鋒集團(tuán)創(chuàng)始人約翰·伯格爾先生在其著作《伯格談共同基金》中大膽預(yù)言：“我敢說(shuō)，如果把所有股票型基金視為整體，未來(lái)要大幅超越指數(shù)化策略會(huì)更難。 ”

　　文/興業(yè)全球基金 鐘寧瑤