農(nóng)行股票投資者積極認(rèn)購 破發(fā)可能性較低

　　中新網(wǎng)7月7日電 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司已于7月6日完成A股的網(wǎng)上申購，同時港股公開發(fā)行也已結(jié)束。此次農(nóng)行A股發(fā)行的初始規(guī)模為22,235,294,000股，若全額行使綠鞋，則A股發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至25,570,588,000股。

　　此次發(fā)行投資者認(rèn)購積極，不論在國內(nèi)還是國外市場，市場資金對農(nóng)行發(fā)行的股份需求較為旺盛，根據(jù)最新公布的《中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行A股定價、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告》，發(fā)行價格最終定為原定價區(qū)間的上限，即2.68元/股。此外，7月6日A股市場在經(jīng)歷了前一周的大跌之后，走出了一條大陽線，單日上證綜指漲幅達(dá)2.64%，這極大影響了網(wǎng)上投資者的資金走向并在一定程度上提高了農(nóng)行的網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率。根據(jù)公告內(nèi)容，網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率高于了網(wǎng)下發(fā)行初步配售比例，由此，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商由此決定啟動回?fù)軝C(jī)制，將232,028,000股股票從網(wǎng)上回?fù)苤辆W(wǎng)下，可以看出，具備一定研究能力的機(jī)構(gòu)投資者似乎更為認(rèn)可農(nóng)行的投資價值。回?fù)軝C(jī)制實施后，網(wǎng)下最終配售比例為9.29260270%；網(wǎng)上最終中簽率為9.29260176%。

　　本次發(fā)行認(rèn)購的順利進(jìn)行，也反映出農(nóng)行境況的顯著好轉(zhuǎn)。兩年前，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款比例為23.57%(同樣，工商銀行上市前不良貸款率曾超過的27%)，近幾年，通過重組和自身的不斷努力，農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)能力不斷優(yōu)化，09年12月31日不良貸款率已下降到了2.91%。參照最新的數(shù)據(jù)，農(nóng)業(yè)銀行各項監(jiān)管指均優(yōu)于同業(yè)，已為上市打下了堅實的基本面。

　　農(nóng)業(yè)銀行本次發(fā)行，若考慮綠鞋，按A股定價上限每股人民幣2.68元的發(fā)行價計，將通過A股發(fā)行融資人民幣約685億元(約為101億美元)。如果農(nóng)業(yè)銀行在香港IPO中亦執(zhí)行增售選擇權(quán)，則以價格區(qū)間上限算，此次滬港兩地同時上市的融資總規(guī)模有可能達(dá)到232億美元，創(chuàng)下此前工商銀行219億美元的募集資金紀(jì)錄，成為全球范圍內(nèi)迄今為止規(guī)模最大的IPO。

　　對于如此大規(guī)模的IPO，很多個人投資者懷有疑問，擔(dān)心農(nóng)行的價格會不會破發(fā)。對此，農(nóng)行行長張云表示，農(nóng)行的發(fā)售計劃雖然從數(shù)額看較大，但分別通過在香港和內(nèi)地上市，其中在內(nèi)地上市的只有約220億股股票中，220億股中超過一半的股份通過戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下發(fā)行完成。向網(wǎng)上公眾發(fā)行的部分，募集的資金總額并不是很大，二級市場應(yīng)該有足夠的支撐能力。此外，在行使綠鞋的情況下，承銷商在A股市場將有約35.5億股，折合人民幣約96億元(以2.68元每股計算)的護(hù)盤資金，基本不存在破發(fā)的可能性。