產(chǎn)業(yè)資本與基金頻頻出手 預示股市底部臨近

　　產(chǎn)業(yè)資本5月開始進場

　　經(jīng)過4月中旬開始一波劇烈調(diào)整，A股整體估值風險進一步得到釋放，部分品種的投資價值開始得到產(chǎn)業(yè)資本的關注。

　　統(tǒng)計顯示，今年5月，上市公司大股東及高管累計公告增持市值達到29.09億元，而5月上市公司股東累計減持市值為15.25億元，增持市值比減持市值多13.84億元，使得A股市場大股東及高管凈增持現(xiàn)象在時隔19個月后再度出現(xiàn)。其中，包括長江電力、中金嶺南、國電電力、青島海爾、上海金陵和飛樂股份在內(nèi)的6家公司，大股東及高管的增持市值均超億元，從而掀開了產(chǎn)業(yè)資本進場抄底的序幕。

　　6月份，大股東增持行為盡管沒有5月密集，但增持力度卻毫不遜色，且規(guī)模龐大的權重股大股東也開始加入陣營。數(shù)據(jù)顯示，6月共有9家上市公司大股東作出了增持舉動，通過二級市場合計增持28412.42萬股，相比5月增持27928.51萬股，增加了481.91萬股，略增1.7%。其中增持總量最多的是大唐發(fā)電，其控股股東大唐集團公司通過旗下全資子公司中國大唐海外投資有限公司，增持了公司2.46億股，占公司總股本的1.998%。

　　7月增持家數(shù)已超6月

　　隨著本月初中國南車發(fā)布大股東巨資增持計劃，產(chǎn)業(yè)資本增持也迎來這一階段的高潮。截至7月7日，本月A股市場上股東增持數(shù)量已達8家，超過6月股東增持總數(shù)(7家)。本月至今增持股份市值達到1.7億，超過6月總規(guī)模的60%。

　　本月2日，中國南車公告稱，大股東中國南車集團公司將在未來12個月內(nèi)以自身名義或通過一致行動人繼續(xù)擇機增持，累計投入金額不超過10億元。產(chǎn)業(yè)“大鱷”的大手筆增持也為市場注入一劑“強心劑”。不僅如此，精工鋼構、三一重工等一批公司近日也獲大股東增持。

　　在6月持續(xù)盤整行情中，各周公告增持的公司數(shù)量連續(xù)下降。但近兩周中，隨著市場的大幅下跌，增持的公司數(shù)量再次回升。僅7月1日至2日兩天，就有5家公司公告增持行為;本周，民和股份、中珠控股、錦江股份又先后公布股東增持信息，公告后上述個股股價都在近日出現(xiàn)了不同程度的上揚。

　　然而由于7月份半年報將陸續(xù)披露，根據(jù)規(guī)定，在一個上市公司中擁有權益的股份達到或超過該公司已發(fā)行股份的30%的股東及其一致行動人，在上市公司業(yè)績快報或者定期報告公告前10日內(nèi)股東不得增持上市公司股份。因此預計7月增持規(guī)模增大有限。

　　增持潮涌現(xiàn)預示底部 南京證券分析師尹建輝認為，大股東投入巨資增持，顯示弱勢市場下對公司前景的極大信心。事實上，產(chǎn)業(yè)資本處于企業(yè)經(jīng)營第一線，最先感知經(jīng)濟、行業(yè)、企業(yè)運行狀況，因此對股價的判斷力可能高于市場平均水平。

　　歷史數(shù)據(jù)也表明，產(chǎn)業(yè)資本大面積入場往往意味著市場底部已經(jīng)臨近。例如，2008年10月正是A股市場處于熊市尾端之時，當月大股東凈增持現(xiàn)象的出現(xiàn)，對相關股票的股價起到了很好的提振作用，帶動A股市場最終走出熊市困局。

　　而根據(jù)興業(yè)證券分析師聶清廉的分析，公告減持的公司數(shù)占公告增/減持的公司總數(shù)的比例，在急劇下降見底回升后，往往意味著市場會出現(xiàn)一個階段性的底部，目前該指標出現(xiàn)類似的變化，這一跡象也表明產(chǎn)業(yè)資本的增減持行為出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，也預示凈減持金額將見底回升。

　　熊市中產(chǎn)業(yè)資本的大規(guī)模入場往往被視為市場見底的一大信號。另外，一些公募基金開始積極參與上市公司的定向增發(fā)。分析人士認為，產(chǎn)業(yè)資本和基金的近期頻頻“出手”，或預示著股市階段性底部正在形成。(作者 潘圣韜)