粵傳媒42億元新增三大業(yè)務(wù)

　　5月26日起停牌籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的粵傳媒今天披露了重組預(yù)案，公司擬向?qū)嶋H控制人廣州日報(bào)下屬全資子公司廣州傳媒控股發(fā)行股份購買其持有的廣州日報(bào)報(bào)業(yè)經(jīng)營公司、廣州大洋傳媒公司及廣州日報(bào)新媒體公司各100%股權(quán)，廣州日報(bào)經(jīng)營性資產(chǎn)也借此實(shí)現(xiàn)整體上市。

　　此次交易的發(fā)行價(jià)格為11.24元/股，截至2010年5月31日，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值約為42億元，以此計(jì)算，本次非公開發(fā)行股份的數(shù)量不超過4.5億股。發(fā)行完成后，廣州日報(bào)將直接和間接持有上市公司約69.88%的股份，粵傳媒的主營業(yè)務(wù)中將增加廣告發(fā)布、報(bào)紙發(fā)行、新媒體經(jīng)營等業(yè)務(wù)，且廣告業(yè)務(wù)收入比例將超過印刷業(yè)務(wù)，成為上市公司主要的收入來源。

　　據(jù)了解，廣州日報(bào)在粵傳媒上市時曾作出承諾，今后將增強(qiáng)上市公司獨(dú)立性，降低關(guān)聯(lián)交易比例，此次重組正是為了履行承諾，也是為了順應(yīng)報(bào)刊傳媒行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，將整體經(jīng)營狀況良好的全部傳媒類主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)即三家公司100%股權(quán)注入粵傳媒。2009年，三家公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.3億元，凈利潤2.5億元，今年1至5月，三家公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.85億元，凈利潤1.14億元。

　　記者注意到，截至2010年5月31日，三家公司的凈資產(chǎn)為15.5億元，而評估值為41.8億元，增值率為167.81%。對于增值原因，公司稱，三家公司屬于傳媒行業(yè)，具有“輕資產(chǎn)”的特點(diǎn)，其固定資產(chǎn)投入相對較小，賬面值不高，而企業(yè)的主要價(jià)值除了固定資產(chǎn)、營運(yùn)資金等有形資源之外，還包括業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)能力、管理技術(shù)、人才團(tuán)隊(duì)、品牌優(yōu)勢等重要的無形資源。上述無形資源及各項(xiàng)固定資產(chǎn)的綜合協(xié)同效應(yīng)對企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生的貢獻(xiàn)，運(yùn)用收益法進(jìn)行評估更為合理，體現(xiàn)了擬購買資產(chǎn)未來盈利能力所帶來的價(jià)值。

　　廣州傳媒控股對標(biāo)的資產(chǎn)作了盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2010年、2011年和2012年預(yù)測凈利潤數(shù)分別為3.04億元，2.98億元和3.11億元，由于采編業(yè)務(wù)與人員分離方案以及采編費(fèi)用補(bǔ)償方案尚未最終確定，上述盈利預(yù)測數(shù)據(jù)可能與最終評估報(bào)告中的盈利預(yù)測凈利潤數(shù)存在一定差異。廣州傳媒控股表示，如果實(shí)際盈利數(shù)未達(dá)到上述目標(biāo)，將對上市公司進(jìn)行差額補(bǔ)償。

　　此外，廣州日報(bào)還承諾，如未來行業(yè)政策允許，將無條件允許上市公司擇機(jī)通過現(xiàn)金或股權(quán)等方式收購廣州日報(bào)未進(jìn)入上市公司范圍的報(bào)刊采編業(yè)務(wù)資產(chǎn)(已授權(quán)上市公司無限期獨(dú)家經(jīng)營所涉及的無形資產(chǎn)免費(fèi)進(jìn)入)。

　　按計(jì)劃，公司股票將于今日復(fù)牌，停牌前一個交易日，粵傳媒報(bào)收于10.49元，微張0.77%。記者 彭飛