四券商推薦四只個股 創(chuàng)業(yè)板中小板各占兩席

　　豫金剛石(300064)

　　評級：買入

　　評級機構(gòu)：光大證券

　　上半年公司營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長47.98%、41.43%，每股收益0.27元，略超出市場預(yù)期。營業(yè)收入大幅增長的原因，是生產(chǎn)規(guī)模擴大帶來的銷售收入增加所致。毛利率為45.63%，比去年年報毛利率下降0.58%，毛利率和凈利潤率遠高于同行業(yè)其他公司的主要原因一是公司起家于原輔材料供應(yīng)商，原材料自給降低了成本；二是公司技術(shù)先進，全部裝備大型壓機有利于提升高品級產(chǎn)品比例和增加生產(chǎn)效率。

　　公司前期利用自有資金已經(jīng)建設(shè)募投項目，今年年底募投項目會提前達產(chǎn)，明年估計能完全達產(chǎn)。隨著下游訂單的猛增，公司加班加點進行生產(chǎn)，產(chǎn)能逐漸釋放，未來三年利潤復(fù)合增速將超50%。人造金剛石產(chǎn)業(yè)鏈中最大價值環(huán)節(jié)在于附加值最大的金剛石制品材料領(lǐng)域。公司正積極準備進入下游工具制品行業(yè)。調(diào)升公司2010-2012年盈利預(yù)測至0.58元、0.94元、1.21元。按2011年30倍PE，對應(yīng)目標價28元。

　　新大新材(300080)

　　評級：買入

　　評級機構(gòu)：中銀國際

　　公司是一家專業(yè)從事太陽能晶硅片、半導(dǎo)體線切割刃料生產(chǎn)銷售的企業(yè)，其中太陽能切割刃料產(chǎn)品占有率一直位居國內(nèi)首位。得益于下游光伏行業(yè)的快速發(fā)展，切割刃料的行業(yè)需求快速增長。我們預(yù)計今明兩年行業(yè)的增長將分別達到58%和23%，行業(yè)供給嚴重不足。預(yù)計公司太陽能晶硅電池片切割專用刃料2010、2011年銷售量分別是37,377噸和48,590噸。廢砂漿回收業(yè)務(wù)前景廣闊。我們預(yù)計公司廢砂漿回收2010、2011年銷售量分別是15,642噸和39,104噸，今明兩年銷售收入將實現(xiàn)大幅增長。

　　預(yù)計公司2010、2011年每股收益為1.22元和1.95元，按2011年30倍PE，目標價58.50元，首次給予“買入”評級。

　　齊翔騰達(002408)

　　評級：買入

　　評級機構(gòu)：東方證券

　　我們認為本次甲乙酮價格的上漲并非是一個單純的檢修行情，價格上漲的根本原因有三點：一是C4原料的供給限制，導(dǎo)致多數(shù)廠商開工不足；二是下游需求旺盛；三是出口的拉動。由于下游需求的涂料和膠粘劑預(yù)計都將進入消費旺季，并且原料液化氣四季度也是傳統(tǒng)的消費旺季，供給緊張預(yù)期難以緩解，我們依然看好甲乙酮價格上漲的大趨勢，維持前期今年均價9500元/噸和明年10500元/噸的價格預(yù)測。

　　由于公司原料供給有充分保證、地理位置優(yōu)越、市場議價能力強，預(yù)計公司將是價格上漲最大的受益者。我們維持2010年1.24元和2011年1.58元的盈利預(yù)測，維持“買入”評級。

　　大北農(nóng)(002385)

　　評級：推薦

　　評級機構(gòu)：國都證券

　　公司上半年收入、凈利潤分別同比增長34.5%、3.9%。飼料收入增長41.7%，飼料毛利率下降7.8個百分點，毛利率下降因玉米價格同比上漲22%。種業(yè)收入增長14.7%，因水稻種子價格提升，種業(yè)毛利率增長4.5個百分點。市場人員數(shù)量增加導(dǎo)致銷售費用增長48.7%，直接影響了上半年凈利潤增長，預(yù)計下半年費用增長會放緩。

　　農(nóng)華101或?qū)�帶來業(yè)績超預(yù)期。農(nóng)華101是公司自主選育的雜交玉米品種，目前正在進行國審，我們認為通過國審是大概率事件。農(nóng)華101是單粒播品種，銷售上會采取區(qū)域獨家代理制和高毛利高返點的模式，定價可能會略高于先玉335。農(nóng)華101今年已經(jīng)在部分地區(qū)試種，試種的農(nóng)民對該品種反應(yīng)不錯。公司前期已對農(nóng)華101有小規(guī)模制種，國審?fù)ㄟ^后可直接進入銷售環(huán)節(jié)。此外，公司7月飼料超預(yù)期增長，預(yù)計下半年飼料盈利繼續(xù)好轉(zhuǎn)。

　　國內(nèi)養(yǎng)殖行業(yè)養(yǎng)殖規(guī)�；�趨勢在加強，上游的飼料行業(yè)收益程度較好。種子行業(yè)也面臨政策導(dǎo)向性的行業(yè)機會。公司有清晰的發(fā)展思路：飼料——產(chǎn)能快速擴張和提升高毛利產(chǎn)品的銷量；種子——以新品種替代自有的老品種并且擠占其他老品種的市場。預(yù)計公司2010、2011年每股收益分別為0.88元、1.38元，農(nóng)華101獲批將是刺激因素，給予公司“短期-推薦，長期-A”評級。(羅 力 整理)