資源板塊掘金：石油化工板塊四季度投資機會多(3)

　　氟化工板塊將迎來資源整合

　　在化工板塊中，中郵證券認(rèn)為還可以關(guān)注氟化工板塊未來的資源整合機會。

　　該券商發(fā)布的報告稱，作為化工新材料之一，氟化工在“十二五”規(guī)劃中將單列一個專項規(guī)劃。規(guī)劃擬進(jìn)行強制性的資源整合，實現(xiàn)基本停止出口螢石、氫氟酸出口減少一半以上。

　　除了限制出口，政策還醞釀對螢石資源(螢石的主要成分是氟化鈣)進(jìn)行整合，基本思路是資源由國家控制，具體擔(dān)任整合主角的是大型國企。推薦巨化股份與三愛富。

　　國內(nèi)的氟化工主要集中在初級產(chǎn)品，高端產(chǎn)品存在較大缺口，技術(shù)、裝置、生產(chǎn)控制等全面落后。氟化工“十二五”規(guī)劃提出，企業(yè)應(yīng)重點發(fā)展為鋰離子電池配套的電解質(zhì)六氟磷酸鋰、含氟表面活性劑的關(guān)鍵原料氟碳醇、為醫(yī)藥農(nóng)藥新品種配套的新型含氟中間體等產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。投資者可關(guān)注多氟多、永太科技。

　　糧價續(xù)漲 氮肥行情持續(xù)

　　華泰聯(lián)合證券的注意力則主要集中在化肥產(chǎn)業(yè)方面，尤其是氮肥行情。

　　該券商發(fā)布的報告表示，8月以來受糧價上漲影響，國際尿素價格大幅上漲，脫離成本線。9月中旬，美國海灣FO B漲至365美元/噸，幅度超過20%。本次國際尿素價格背離天然氣價格大幅上漲，我們認(rèn)為主要原因是糧價上漲拉動需求，尿素庫存下降帶來供需緊張。預(yù)計在國際農(nóng)產(chǎn)品牛市背景下，國際尿素價格將保持高位。

　　受旺盛的國際需求拉動，國內(nèi)尿素價格大幅上漲，較往年提前3個月。9月中旬，國內(nèi)尿素價格上漲200元/噸，北方地區(qū)主流報價維持在1750—1800元/噸，幅度超過10%。

　　受節(jié)能減排和出口拉動，未來國內(nèi)尿素價格將繼續(xù)上漲。9月以來節(jié)能減排導(dǎo)致山西、河北等地部分企業(yè)停產(chǎn)。由于10月出口訂單增加，廠商往港口發(fā)貨較多，2011年氮儲量維持1600萬噸，華泰聯(lián)合證券預(yù)計隨著關(guān)稅恢復(fù)和氮儲啟動，未來國內(nèi)尿素價格將進(jìn)一步上漲。

　　華泰聯(lián)合證券看好四季度的農(nóng)化行情，尤其較為看好國內(nèi)磷肥和氮肥。報告表示，短期刺激因素在于國內(nèi)尿素供需緊張推動價格持續(xù)上漲。推薦湖北宜化、云天化、華魯恒升、柳化股份。主要風(fēng)險在于價格大幅上漲下國家出口關(guān)稅政策的限制，以及2011年天氣惡劣影響化肥需求。