期現(xiàn)基差收窄 震蕩走勢或?qū)⒗^續(xù)

　　十月最后一個交易日，滬深300繼續(xù)在5日和10日均線間調(diào)整蓄勢；十月份漲幅15.14%，創(chuàng)十五個月來的最大月度漲幅。上周五指數(shù)最高3404.6，最低3351.6，收盤報3379.98，跌17.71點或0.52%，成交額1455.28億元。

　　股指期貨方面，主力IF1011收盤3420，跌92.4點或2.63%，持倉減少3604，報26397手，期現(xiàn)價差大幅縮小。上周滬深300期指4合約呈現(xiàn)震蕩走勢,上周五收盤時小幅下跌,結(jié)束了連續(xù)兩周的強勁漲勢,現(xiàn)指方面上周五收盤與前一日開盤價基本持平。

　　上周現(xiàn)指,期指合約的成交額有所回落。上周成交額雖然有所萎縮,但是各合約的持倉仍呈擴大趨勢。整體來看10月期現(xiàn)走勢呈上漲趨勢,上周期指小幅回落,呈現(xiàn)多頭排列。市場對未來走勢仍看多。

　　基差方面,上周基差呈現(xiàn)震蕩走勢,各合約均呈現(xiàn)升水狀態(tài),升水均在50以上。合約IF1011上周基差均值在91.46,最大升水124.92,最小升水40.2,合約IF1012基差均值132.30,最大值最小值分別為171.9189.82。

　　合約IF1103基差在147.42～237.11波動,均值為198.70。合約IF1106基差均值為252.06,最大升水達到288.31,最小升水191.82。從基差情況可以看出,上周期指市場各合約套利機會明顯。業(yè)內(nèi)人士分析認為，上周期指呈現(xiàn)震蕩走勢,這種震蕩整理的走勢本周或?qū)⒗^續(xù)。

　　從上周五走勢看，銀行地產(chǎn)板塊對大盤形成較大的拖累，300金融對指數(shù)貢獻-28.6點。醫(yī)藥、信息板塊漲幅超過1%，但對指數(shù)的貢獻不大。工業(yè)和材料板塊對指數(shù)貢獻最大，分別為3.8點和2.89點。從個股來看，重組題材、材料、機械、中小板、消費一些個股漲幅靠前，整體特征仍然散亂。

　　銀河期貨認為，目前，可以適當輕指數(shù)，重點關(guān)注一些個股機會。總體上趨勢未變，上周調(diào)整只是上漲趨勢中的調(diào)整。前期多單，適當減倉，注意倉位。

　　(韓 旭)